011第十章财务报表分析.pptxVIP

第九章 财务报表分析 学习目标 了解财务报表是如何反映公司的经营活动和金融活动的；学会对资产负债表、损益表、现金流量表和股东权益表进行调整，以便更好的反映和区分公司的经营和财务活动。学习目标 了解财务比率的含义以及相对比率的重要性，学会同比财务报表的构建和五类基本的财务比率的计算；了解经典的杜邦财务分析体系以及如何通过调整的财务报表来分析公司的盈利能力；了解成长性分析的主要内容和方法；能够运用本章学习的方法对上市公司的财务报表进行全面分析。 本章内容安排第一节：财务报表基础 第二节：财务报表分析财务比率分析 现金流量分析年报解读 1会计主体假设 2货币计量假设 持续经营假设 4会计分期假设 3一、财务报表基础 一般会计原则和财务报表编制会计假设是指会计机构和会计人员对那些未经确认或无法正面论证的经济业务或会计事项，根据客观的正常情况或变化趋势所做出的合乎情理的判断。公认的基本会计假设有四个： 财务报表基础会计原则是从会计实践中逐渐发展起来的，被公认为公正、妥善、有用的系统化的惯例，是会计人员据以辨认、计量和记录经济业务、提供财务报告的指南 我国财政部发布的《企业会计准则》规定的一般原则包括13个方面：客观性原则、实质重于形式原则、相关性原则、可比性原则、一贯性原则、及时性原则、明晰性原则、权责发生制、配比原则、谨慎性原则、历史成本原则、收益性支出和资本性支出划分原则以及重要性原则。 财务报表基础对报表分析有重大影响的几个原则： 1权责发生制（Accruals Concept） 1其含义是根据权责发生关系按实际发生的和影响的期限来确认公司的收支和收益，给财务报表分析带来的最大影响就是损益与现金流转的相分离 。谨慎性原则（Prudence Concept） 2指在对上市公司不确定的经济业务进行处理时应持保守态度，其运用建立在会计人员主观判断基础之上，因而有可能成为上市公司管理当局操纵利润、玩弄数字的工具。 3历史成本原则（Historical Cost Accounting Convention） 指在对上市公司的经济活动进行计量时，应以交易发生时的实际价格作为记录依据 ，然而随着公司经营环境的深刻改变，其合理性受到越来越多的争议。 4收益性和资本性支出划分原则(Distinction Between Capital And Revenue Expenditure) 在实际操作中，在两者之间很难确定一个明显的界线，上市公司往往通过将收益性支出资本化来虚增利利润。 5实质重于形式原则（Substance Over Form Convention） 该原则要求上市公司应按照交易或经济事项的实质进行会计核算，然而现实中公司仍可以采用各种手段扭曲报表。此时就需要我们按照该原则来调整报表以便进行分析。财务报表基础制约上市公司财务报表编制的法规体系 Financial Statements《上市公司会计制度》 上市公司信息披露制度 《会计法》企业会计准则财务报表基础财务报表的组成 资产负债表 (Balance Sheet)反映了公司在某一个时点上的静态财务状况。资产=负债+股东权益现金流量表 (Statement of Cash Flow) 反映了公司一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息。 经营活动的现金流+投资活动的现金流+筹资活动的现金流=现金的变化量 损益表 (Income Statement )记录上市公司某一会计期间财务 成果 的报表，反映了 经营活动如何造成股 东权益的增加或减少。净利润=收入–费用附 表 一般包括：资产减值准备明细表、股东权益表、应交增值税明细表、分部报表（业务分部和地区分部）等。 审计报告 报表附注对报表主体的形成以及重要报表项目的明细说明。 资产负债表损益表现金流流量表股东权益表财务报表基础基本财务报表间的关系二、财务报表分析（一）财务比率分析（二）现金流分析（三）年报解读。（一）财务比率分析比率分析是财务报表分析的基本方法，它是将同一报表的不同项目或不同报表的相关项目进行比较，并用比率来反映它们的相互关系。 借助财务比率我们可以进行不同规模公司的风险和收益比较，它为我们提供了一幅公司的剖面图，使我们了解其经济特征、竞争战略以及运营、财务和投资方面的特点。宏观经济形势该公司所在行业的其它公司公司以往的历史业绩比率分析比较分析——相对比率的重要性 财务报表数据 比率分析同比财务报表（Common Size Statements）资产负债表 ——按其占总资产的百分比表示损益表 ——按其占销售收入的百分比表示现金流量表（直接法） ——按其占销售商品或劳务所收到的现金的百分比表示比率分析财务比率 盈利能力 偿债能力 经营风险 投资收益 经营效率 销售毛利率 营业利润率 息税前利润率 税前利润率