川金诺：2020年昆明川金诺化工股份有限公司可转换公司债券2021年跟踪评级报告.PDFVIP

2020年昆明川金诺化工股份有限公司可 转换公司债券2021年跟踪评级报告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 技术领先，服务全球，让评级彰显价值 中鹏信评【2021 】跟踪第【525】号01 2020年昆明川金诺化工股份有限公司可转换公司债券 2021年跟踪评级报告 评级结果 评级观点  中证鹏元对 昆明川金诺化工股份有限公司（证券代码： 本次 首次 “300505.SZ ”，以下简称“川金诺”或“公司”）2020 年 10 月公 主体信用等级 AA- AA- 开发行总额不超过 3.68 亿元可转换公司债券（以下简称“本期债 评级展望 稳定 稳定 券”）的2021 年跟踪评级结果为：本期债券信用等级维持为AA-， 债券信用等级 AA- AA- 发行主体信用等级维持为AA-，评级展望维持为稳定 。 评级日期 2021-06-24 2020-03-26  该评级结果是考虑到公司具有一定的成本控制优势，主要产品产销 率及产能利用情况较好；随着新建产能的投产，公司业绩有望进一 步增强；但中证鹏元也关注到，近年公司综合毛利率下降，产品海 外销售占比较大，仍存在一定的汇率波动风险，公司主要在建项目 规模较大，存在较大的资本支出压力，且能否顺利达产并实现预期 收益均尚待检验等风险因素。 债券概况 未来展望 债券简称：金诺转债  预计公司业务持续性较好，未来随着新建产线陆续投产，营业收入 债券剩余规模：3.68 亿元 和经营现金流有望扩大，经营及财务的风险相对可控。综合考虑， 债券到期日期：2026-10-16 中证鹏元给予公司稳定的信用评级展望。 偿还方式：每年付息一次，到期归还本金和 最后一年利息，附债券赎回及回售条款 公司主要财务数据及指标（单位：亿元） 项目 2021.3 2020 2019 2018 总资产 18.62 19.38 14.47 10.42 归母所有者权益 10.41 10.47 9.27 7.19 总债务 5.86 6.04 3.34 1.45 营业收入 2.38 10.50 11.26 9.66 净利润 -0.05 0.41 0.73 0.64 经营活动现金流净额 -0.70 1.39 1.22 1.13