银行业半年报业绩综述.pptxVIP

C目 录ONTENTS1、业绩靓丽，营收和盈利增速均提升2、存贷款增速放缓，资产结构优化3、上半年息差普遍下降4、非息收入增速回升，成本收入比下行5、上半年资产质量改善6、投资建议7、风险提示- 3 -1、业绩靓丽，营收和盈利增速均提升- 4 -1、1H21上市行业绩靓丽，营收和盈利增速提升为保持数据口径一致，本文上市银行标的不包括齐鲁银行、瑞丰银行和沪农商行。1.1 整体来看，各类型上市行营收增速普遍提升1H21营收增速较Q1普遍上升。统计A股38家上市银行营业收入情况，1H21上市行整体营收增速 为5.9%，较1Q21上升2.2个百分点，较20年上升0.4个百分点。一季度营收增速有所下滑，主要 是息差收窄及债市波动等影响，随着息差企稳及债市影响减弱，营收增速开始企稳回升。各类型银行营收增速均提升，城农商行尤甚。大行、股份行、城商行和农商行均表现出相类似 的趋势，1H21营收增速分别为6.3%/4.0%/10.2%/6.0%，较Q1分别提升1.8/2.4/4.4/4.8个百分点。 各类型银行的营收增速普遍提升。图1：上市银行1H21营收增速上升上市银行整体 六大行 股份制 城商行 农商行 25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%1H1920191Q201H203Q2020201Q211H21资料来源：WIND，招商证券- 5 -1、1H21上市行业绩靓丽，营收和盈利增速提升1.2 从个股来看，38家仅7家营收增速放缓从个股来看，上市行1H21营收增速普遍较Q1有所提升。1H21统计的38家上市行中，仅7家营收 增速较Q1下降。 1H21营收增速提升幅度较大的有长沙银行（从Q1的1.2%提升至17.3%）、青农 商行、南京银行（从Q1的1.6%提升至14.1%）。部分银行增速持续提升且维持高增速。成都银行20年增速达14.7%，1Q21提升至19.9%，1H21 继续提升至25.3%，连续三个季度增速提升，同时1H21的营收增速位列上市行首位；宁波银行 2020、1Q21、1H21的营收增速分别为17.2%/21.8%/25.2%，增速持续提升；江苏银行2020、 1Q21、1H21的营收增速分别为15.7%/17.1%/22.7%，增速持续提升。部分银行营收增速有所放缓，如青岛银行、苏州银行、西安银行、平安银行、兴业银行等。图2：从个股来看， 1H21上市行营收增速普遍较Q1有所提升（%）2020 1Q21 1H2130.0%20.0%10.0%0.0%-10.0%中国银行工商银行 建设银行 农业银行 交通银行 邮储银行 招商银行 平安银行 中信银行 民生银行 光大银行 浦发银行 兴业银行 浙商银行 华夏银行 江苏银行 杭州银行 重庆银行 长沙银行 北京银行 厦门银行 贵阳银行 成都银行 南京银行 西安银行 青岛银行 苏州银行 上海银行 宁波银行 郑州银行 无锡银行 常熟银行 苏农银行 紫金银行 张家港行 渝农商行 江阴银行 青农商行六大行股份制城商行农商行-20.0%-30.0% - 6 -资料来源：WIND，招商证券1、1H21上市行业绩靓丽，营收和盈利增速提升1.3 整体来看，1H21上市行盈利增速明显上升1H21盈利增速明显上升。1H21上市银行整体盈利增速为12.9%，较Q1提升8.3个百分点，较2020 年提升12.3个百分点，半年报盈利增速继续提升，银行盈利向好。一方面受益于1H20的低基数， 另一方面受益于资产质量普遍有所改善，拨备释放贡献利润。大行盈利增速提升最为明显。大行、股份行、城商行和农商行均表现出相类似的趋势，1H21盈 利增速分别为12.1%/14.5%/15.0%/12.1%，各类银行盈利增速都达到10%以上的较高增速，其中 六大行的盈利增速提升最为明显。1H21六大行、股份行、城商行、农商行的盈利增速较Q1分别 上升9.6/6.2/4.8/6.1个百分点。图3：上市银行1H21盈利增速明显上升上市银行整体六大行股份制城商行农商行20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0%1H19 2019 1Q20 1H20 3Q20 2020 1Q21 1H21 -5.0%-10.0% -15.0% 资料来源：WIND，招商证券- 7 -1、1H21上市行业绩靓丽，营收和盈利增速提升1.4 从个股来看，38家仅3家盈利增速放缓从个股来看，1H21上市行盈利增速普遍提升。1H21 盈利增速普遍向好，38家上市行除浦发银 行、贵阳银行、郑州银行外，盈利增速均较Q1有所提升，且盈利增速普遍在10%以上。一方面 受益于20年半年报的低基数，另一方面受益于资产质量普遍有所改善，拨备释放贡献利润。1H21盈利增速排名前列的有平安银行、江苏银行、成都银