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瑞幸咖啡财务造假行为分析 摘要：以瑞幸咖啡做空事件为研究对象，通过分析瑞幸咖啡2019年季度报表，发现公司存在采取虚增收入、利润手段进行财务报告造价的行为，并以审计视角对瑞幸咖啡财务造假行为进行了分析。研究表明，在浑水做空模式下，面对商业模式创新下的新兴企业，审计机构面临新的挑战，需要对取证方式和审计程序进行改革，以适应新经济环境下的审计风险。 0 引言财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表，分别反映了公司的财务状况、经营成果及现金流量。报表的真实性和完整性关系着国家对国民经济发展状况的了解，审计等监管机构的名誉，以及投资者的决策，对公司自身的未来发展也起着重要作用。2020年2月初，一家针对中概股公司的美国做空机构浑水公司公布了一份做空报告，揭露瑞幸咖啡(以下简称“瑞幸”)在2019年三、四季度存在财务造假行为。报告公布后，安永会计师事务所作为瑞幸的审计机构，组织专业团队对瑞幸进行审计，促使瑞幸于2020年4月2日公开承认造假22亿元的行为。此消息震惊了资本市场。本文以瑞幸事件为主体，以审计的视角，通过对瑞幸财务造假行为的分析，探讨审计机构面对新兴商业模式公司，如何在审计方式和程序上进行改革，降低审计风险。1 瑞幸概况2017年10月，瑞幸第一家门店试营业。2017年年末，其总部正式落户厦门。成立之后，瑞幸实现了快速扩张。2018年5月8日，在完成525家门店的布局后，瑞幸宣布正式开业，随后仅用9个月时间，门店数量达到约2 000家，一举超越星巴克在中国经营17年所开设的门店数量咖啡自西方传入中国，21世纪逐渐在中国兴起，满足了人们对生活质量、社交环境的追求，在以茶文化为代表的中国市场上具有较大发展空间。瑞幸之所以发展迅速，并在短时间内与星巴克并驾齐驱，除了市场前景良好，还得益于公司商业模式的创新及风险资本对瑞幸的投资。瑞幸利用互联网技术，采取“线上+线下”的经营模式。这种新颖、高效的商业模式使得瑞幸在创办18个月后成功在美国纳斯达克上市。瑞幸在资本市场上攻城略地的速度让人瞠目结舌，可以说实现了一项商业奇迹。同时，瑞幸的亏损也备受关注:2017年净亏损5 637万元;2018年净亏损16.19亿元;2019年4月，甚至用咖啡机、粉仓等物品作为抵押，筹集4 500万元资金。“烧钱”“赔钱”已经成为瑞幸的标志之一。2 做空事件起因此次瑞幸做空事件中，不得不提美国“专业打假”的浑水公司在2020年2月初发布的一份揭露瑞幸2019年下半年财务造假行为的做空报告。浑水公司是一家做空机构，堪称中概股的“噩梦”制造者，东方纸业、绿诺科技、辉山乳业等都曾是浑水公司做空的对象。其业务手段高明，已逐渐形成一条做空产业链，通过做空的方式获取巨大收益。瑞幸因为财报指标、业绩指标及股价在两个月内超过160%的涨幅异常现象引起了浑水公司的注意，成为其做空对象。2020年4月2日，瑞幸在浑水公司做空报告的压力下，自曝2019年二季度至四季度财务报表造假，虚增收入22亿元。与瑞幸有关的各方纷纷采取行动，律师事务所准备提起集体诉讼，希望通过胜诉获取佣金;保险公司为向公司管理层承担的赔偿担忧;与瑞幸上市直接相关的四大会计事务所之一的安永则忙于自保。瑞幸承认财务造假的消息一经曝出，不禁让人回想起安然事件。安然在其股价大跌后被迫承认财务造假，揭露安达信会计师事务所销毁文件、造假的恶劣行为，将世界第一的会计师事务所安达信拖下“神坛”，从此“五大”变为“四大”。由此可见，在此次瑞幸财务造假事件中，安永会计师事务所或许是最提心吊胆的一方。安永自称之前已经对瑞幸自成立至2018年年末的财务报告进行了年审，并出具了审计报告，而对于瑞幸承认的上市之后的财务报告，安永尚未出具任何审计报告。但瑞幸在2020年1月完成11亿美元的公开发行时，安永并未发现其存在财务问题，直到浑水公司2020年2月发布做空报告，才让安永警觉。做空报告公布后，安永派专业团队对浑水公司做空报告涉及的瑞幸季度财务报表进行了审计，发现存在严重问题，并向公司委员会提出问题。如果瑞幸无法对安永提出的问题不给出满意的答复，安永将拒绝对其2019年度的审计报告出具审计意见。瑞幸深知，如果更换审计师，将在市场上引起关注，因此选择积极应对，决定成立特别委员会进行内部调查。可以说，浑水公司的举动刺激了安永，安永的举动推动了瑞幸的内部调查。3 瑞幸存在的问题3.1 商业模式存在瑕疵瑞幸的快速发展与其商业模式创新有很大关系。瑞幸采用线上与线下相结合的“新零售”商业模式:线下设有实体门店，为消费者提供社交、工作地点;线上提供App订餐平台，顺应人们快速的生活节奏;布局快取店，主要设在写字楼与商场，贴近客户，使消费更加便利。瑞幸作为新兴品牌，为了走进消费者的视野，通过投