银行业结构对经济增长影响机制极其实证分析.docxVIP

PGE \* MERGEFORMT PGE \* MERGEFORMT 1 银行业结构对经济增长影响机制极其实证分析 关键字：银行业结构；经济增长；面板  一、银行业结构对资本积存影响的机理分析  经典的内生增长理论K模型认为，经济的增长是由内生因素而非外生因素决定，内生因素包括了技术进步、资本积存，它们是保证经济继续增长的决定性因素，而银行结构通过以下几个具体方面的改善来促进经济的增长：  （1）合理的银行业结构提高储蓄率。激烈的竞争促使各大银行不断完善自身服务，扩大营业XX点的数量，减少操作流程，方便居民存款，随着利率市场化的开展与银行理财产品体系的完善，银行可以汲取更多的存款，为资金的信贷制造条件。  （2）合理的银行业结构提高储蓄转变为投资的效率。合理的银行业结构促进银行加强内部治理，完善服务体系，提高信贷员工的个人素养与工作效率。  （3）合理的银行业结构提高资本的边际生产力。资本的过量供应或者过少供应都会影响资本的边际生产力。随着银行业结构的优化，银行各项经营指标得到改善与提高，社会资本充足，银行充分发挥了资金信贷配置的作用，资金的需求与供给得到很好的匹配，这会提高资本的边际生产力。  二 基于产业角度分析资本积存对经济增长的影响  产业结构研究的内容是各个产业之间以及各产业部门之间的相互关系。一国经济的增长，不仅仅是量的增长，同时也是质的提升。产业结构的优化升级是一国经济增长实现质变的关键性因素。根据传统理论以及实践经验，产业结构的优化升级需要大量的资本作为支撑。银行的主要职能是对社会资金进行优化配置，因此一个合理的银行业结构安排，能够通过资本形成机制、资本导向机制、产业整合机制对产业结构调整升级产生积极影响。  1、资本形成机制  资本形成机制是指银行发挥其信用中介的作用，将社会的闲置资金通过汲取存款的方式集合到银行手中，形成资金的供给。储蓄本身并不能直接转变为有效的投资，银行作为联系储蓄方和资金需求方的中间人，发挥着至关重要的作用。  2、资本导向机制  当银行将储蓄转变为有效投资以后，银行通过资金导向机制影响着投资资金的使用方向。资金导向机制就是指通过银行的资源配置功能，将合理的资金导向最需要的领域，从而支持产业结构的优化调整，其大体包括两方面的内容：一是商业银行追求利润最大化的利益竞争导向机制；二是ZY银行与政策性银行的监督与补充机制，它们共同促进着产业结构的调整升级，乃至整个经济体的持续进展。  3、产业整合机制  产业整合是指按产业的进展规律，对相关企业进行资源的整合，将经济资源跨空间、地域、行业重新进行配置，调整和构筑新的资本组织，从而形成以大企业和企业集团为核心的优势主导产业和相应产业结构的过程，进而促进经济的进展。  三、银行业结构对经济增长影响机制的实证分析  1、模型的设立与主要变量的解释  为了实证考察银行业结构与经济增长的关系，本文构建了一个多元线性回归模型：  （1）  在模型中，下脚标i表示省份，t表示年份。Y代表经济增长，采纳的是人均GDP的自然对数（LnGDP）来衡量。BS是主要的解释变量，代表银行业结构，本文主要选取了存款集中度（CR4D ）与贷款集中度（CR4L）来衡量。在现实经济生活中，影响经济进展水平的因素有诸多，为了加强模型设定的准确性，本文引入了操纵变量X、IE，用来表示银行业结构与其他一些变量的交叉项。表示各省市不可观测的固定效应，用来描述不随时间变动而随地区不同而变化的影响因素。%e为随机误差项。  操纵变量X包括以下变量：  IS：第二第三产业产值占当年GDP的比重，用来反映各省市产业结构优化升级的情况。随着我国工业化程度的不断提高，这一比重应呈现不断增加的趋势。EXP：各地财政支出占当年当地GDP的比重，用来反映政府行为对当地经济的影响。NOSE：非国有企业职工人数占当地企业职工人数的比重，用来反映各省非国有化程度与市场化水平。FDI：按照当年平均汇率计算出来的外商直接投资占当年GDP的比重，用来反映当地的开放程度。INV：各地当年新增固定资产投资占GDP的比重，用来反映物质资本投资水平，由于我国目前的经济增长方式主要是以依靠投资、出口带动经济增长。因此固定资产的投资对经济增长具有相当大的影响，根据相关经济学原理可知，固定资产投资增速越快，经济增长速度也越快。EDU：高等学生在校人数占当地总人口比重，这里的高等在校学生包括了专科、本科、研究生与博士，代表了当地的人力资本水平。  模型中加入了银行业结构BS与NOSE的交叉项，即BS-NOSE，目的是反映银行业结构改变对于非国有化