私募股权管理及财务知识分析讲座 .pptxVIP

私募股权讲座;目录;一、私募股权融资的优劣势分析;1、私募融资的含义;2、私募股权融资的优势;A、节省注册相关成本 由于私募股权融资方式可以豁免向证券主管部门的注册登记，因此可以节省注册等作业所耗费的时间成本和会计师、律师签证等相关成本。 B、节省公开发行的承销费用 私募股权融资是直接洽商特定对象销售股权，故可省去公开发行的承销费及相关的发行成本。一般而言，私募股权融资的发行费用只有公开募集的1/3。 C、掌握时效 私募股权融资具有注册豁免权，得以避免发行程序冗长而错失发行时机，在资金的取得上较能掌握时效，使私募成为许多规模不大或财务结构不佳的企业的主要融资方式 ;D、融资弹性较高 私募股权融资的筹资方式由发行公司与特定投资者直接洽商，融资发行条款往往需要适应双方的不同需求，而使协议内容更具融资弹性。 E、发行风险较低 私募股权融资的发行公司往往先取得特定机构投资者的认购承诺后，才决定是否发行。这种筹资方式类似公开发行的包销作业，使发行公司能掌握资金的来源，降低其发行风险。 F、提供较少的公开资讯 私募股权融资无需向投资者公开公司许多内部信息，可以避免发行公司的部分内部机密被竞争对手知悉。;9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。七月-21七月-21Saturday, July 17, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。20:25:0720:25:0720:257/17/2021 8:25:07 PM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。七月-2120:25:0720:25Jul-2117-Jul-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。20:25:0720:25:0720:25Saturday, July 17, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。七月-21七月-2120:25:0720:25:07July 17, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。17 七月 20218:25:07 下午20:25:07七月-21 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。七月 218:25 下午七月-2120:25July 17, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021/7/17 20:25:0720:25:0717 July 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。8:25:07 下午8:25 下午20:25:07七月-21 ;3、私募股权融资的劣势;C、增添额外的研究及查证工作 虽然私募股权融资可省去大笔的注册及承销费用，但由于持有私募股权的风险相对较大，且发行公司不能提供充分的公开资讯，使特定投资者必须对发行公司进行详细的研究及查证工作，而此类费用必将在未来协商发行条件时转嫁给发行公司，发行公司所承担的利率未必较低。 D、失去与投资银行的合作关系 如果发行公司长时间都不经投资银行的中介来筹资，而直接向特定对象募集资金，容易丧失与投资银行良好的合作关系，将来若需要投资银行的帮助，双方关系只能重新开始。 ;4、私募融资与企业上市的关系;（4）通过私募融资引入适当的机构投资者是很多企业上市方案不可或缺的前置步骤，是帮助企业达到上市要求或进一步优化企业资本结构和股东构成、进一步提升企业价值（提高发行价格）的重要环节。 （5）在我国以往和现在的监管体系下，一些企业境内资产通过境外公司境外上市往往需要境外过桥私募融资。 （6）还有一些私募融资与企业上市同时涉及管理层收购或管理层入股有关。;（二）、私募股权融资涉及的有关条款 成功的私募股权融资必须满足一下基本条件：一是往往需要从广泛的投资者资源中寻找到合适的投资者；二是合理的能为投融资双方接受的融资方案，涉及股权定价、支付方式、股权结构等。 A、私募股权融资的一般流程 1、相比债务投资而言，股权投资要承担更大的风险，投资人对企业管理的渗透程度大得多，其定价与权利义务关系具有更强的专业性。私募股权融资流程一般包括： ; 2、聘请专业的投资银行或其他中介机构作为融资顾问； 3、向潜在投资人提交私募股权融资备忘录；投资人进行尽职调查，包括律师的尽职调查、会计师的审计、财务顾问的尽职调查等； 4、价格、双方权利义务与其他重要问题的谈判；5、签署协议； 6、股权投资人行使股东权利，通过股东会、董事会等控制或参与企业管理； ;7、根据企业发展的情况，一些股权投资者