股指期货投资策略 .pptxVIP

股指期货的投资策略股指期货的基本特征风险转移和收益增加风险厌恶者 风险偏好者杠杆效应较低本金可控制几倍于本金的资金进行交易；相对于本金而言，收益、风险同时扩大透明性和流动性标准化合约、电子化交易保证了交易的透明性和流动性灵活性双向交易、T+0交易，允许投资者随时调整头寸低成本期货交易的成本大致为现货交易的1/10传统投资者面临的困境市场收益率下降交易成本压力可选择策略匮乏风险管理的重要性增强趋势： 世界500强企业中有92%的公司有效利用金融衍生品来管理和对冲风险。其中股指期货的使用最为普遍。多样化的可选策略对冲策略避险与套利方向性策略投机、资产配置避险（套期保值）原理：期、现货价格变动的趋同性受相同因素的影响（理论）、套利（实际）期、现货到期价格的一致性到期日交割、套利目的：对持有现货组合的市场风险进行对冲锁定未来购入股票的成本基本原则：品种相似方向相反数量相等或相近月份相同或相近 准备建仓还是已持有股票？已持有股票准备建仓多头套期保值空头套期保值买入相应的股指期货锁定建仓成本套期保值操作卖出相应的股指期货锁定下跌风险开始股票清单、套期保值期限指数期货合约选择计算组合R2、p、β可靠性评估可靠性低可靠性高指数期货合约张数选择买卖方向选择：卖出、买入建仓（调仓）提前平仓到期结算展期操作流程9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向