全球石脑油市场分析及计价方式介绍.docx

全球石脑油市场分析及计价方式介绍 2011-6-15 摘要：对全球石脑油市场的供需状况和贸易流向进行了系统分析，并对石脑油在贸易中所用的计价方式和纸货进行了介绍。 关键词：石脑油，国际市场，市场调查，国际贸易，市场需求分析 全球石脑油市场供需平衡分析 经受了 2008-2009 年短暂的衰退之后，世界经济在 2010 年开头复苏。化工品高速增长的需求（尤其是亚洲和其他进展中国家）。带动了全球石脑油需求。欧佩克（OPEC）发布的《2009 年全球石油展望》指出，全球石脑油主要用于生产烯烃和芳烃，2008 年全球石脑油需求约占全球原油需求的 6.6%。一旦全球经济走出衰退，受石化产业（尤其是亚洲石化产业）增长的刺激，全球石脑油市场需求的增速将是原油需求增速的两倍。2015 年全球石脑油需求估计将达到620 万bbl/d，2008 年至2015 年的年均增速为1.3%。 2030 年需求将达到 870 万 bbl/d，2015 年至 2030 年期间的年均增速将达到 2.3%，届时石脑油需求将占原油需求的 8%以上。 世界乙烯原料构成中石脑油所占比重削减 据油气杂志统计，2009 年世界乙烯产能达 13277.5 万 t/a，其中亚太地区为 3973.1 万 t/a，北美地区为 3446.9 万 t/a，西欧为 2491.8 万 t/a。据 OPEC 估计，到 2013 年，世界乙烯产能将增至 1.48 亿 t/a， 北美和西欧的份额将分别降至 20%和 15%，而亚太地区将占全球的 34%，中东将增至 20%。 乙烯的生产原料主要有石脑油、乙烷、丙烷、丁烷和瓦斯油（柴油）以及 NGL、LPG 等。2003 年以来，由于国际油价持续高位震荡，世界乙烯主要生产地区的乙烯原料的构成发生了较大变化。2009 年全球乙烯原料构成向轻质原料偏移了 5 个百分点；中东地区由于自然气价格较低，更倾向于乙烷及其他自然气 液体；欧洲和亚洲则更倾向于石脑油；而北美地区由于较高的油气价格，其进料选择格外机敏，近期则偏 重于使用轻质原料。 重于使用轻质原料。 从石脑油在乙烯原料中所占比重变化看，除亚洲和非洲地区有所增长外，其余地区均有不同程度的下降。其中，西欧从 2008 年的 61%降至 从石脑油在乙烯原料中所占比重变化看，除亚洲和非洲地区有所增长外，其余地区均有不同程度的下 降。其中，西欧从 2008 年的 61%降至 59%，北美从 20%降至 10%，中东从 25%降至 22%；亚洲则从 82% 提高到 85%，非洲从 15%提高到 20%。 从世界各地区自然气液体在乙烯原料中所占比重变化来看，除亚洲地区比重有所削减外，其余地区比 重均有不同程度的增长。其中，北美从 2008 年的 69%猛增至 81%，中东从 75%增至 78%，非洲从 39% 增至 43%，西欧从 26%增至 27%；亚洲则从 12%削减到 10%。 全球石脑油仍将供应不足 据 CERA 数据统计，2009 年全球石脑油供应为 495 万bbl/d，需求为 526 万 bbl/d，2003-2007 年的5 年间，石脑油需求增长速度较快，石脑油供不应求。不过，2008 年因全球金融危机，石脑油需求增速放缓。2009 年以来，随着全球经济回暖，全球石化产品的需求开头复苏，但由于乙烷、液化石油气和替代炼油物料的用量增加，原料石脑油的需求仍将受到抑制，CERA 估计2010 年全球石脑油需求量为564 万bbl/d。全球石脑油供需平衡见表 1。 各地区石脑油供求关系 中东 中东目前是世界套利石脑油最大的供应地区，每年出口量基本保持在 50 万 bbl/d 左右。其中，沙特、科威特、阿联酋占整个出口量的 88%左右。中东石脑油主要流向东北亚和欧洲。估计将来三年内，中东地区石脑油出口量将连续稳步、少量增长。 亚太地区 在亚洲地区，石脑油主要用作石化原料。其中，石蜡基石脑油主要用作烯烃原料，而重质石脑油则用作芳烃原料。亚太地区石脑油需求主要来自东北亚地区（主要为韩国、日本、中国台湾）。亚洲石脑油的供应主要来自于中东、印度和欧洲。其中，中东地区石脑油绝大部分以长期合同形式销售，而欧洲石脑油则是在套利窗口开启的时候以现货的形式涌入亚洲。 韩国 近年来随着石化工业的进展，韩国的石脑油消费始终处于稳步增长之中。2008 年韩国石脑油消费为 84.4 万 bbl/d，从而取代日本成为亚洲最大的石脑油消费国。2009 年，尽管全球经济低迷，韩国石脑油消费量仍增至 87.1 万 bbl/d，石脑油进口量同比增加 36.1%，增至 1620 万 bbl。在检修方案有限和石化产品利润坚挺的状况下，韩国石脑油裂解商在 2009 年大部分时间内都接近满负荷开工率。但中国和中东新乙 烯厂的激烈竞争可能限制其将来