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第四篇章 营运资本管理第一部分 营运资本管理基本理论第二部分 现金管理 应收账款管理 存货管理第一部分 营运资本管理基本理论P134一、营运资本概念（一）含义广义：总营运资本—投放在流动资产上的资金狭义：净营运资本—流动资产与流动负债差额2、流动负债特点1、流动资产特点回收期短，变现能力强融资速度快财务弹性高获利能力较弱，投资风险小筹资成本低数量波动较大资金占用形态经常变动偿债风险大营运资本特点营运资本管理原理1、根据企业生产经营的特点，合理确定营运资 本的数量2、合理安排长短期资金的比例关系，使资金的使用期限与资产的占用特点相适应3、在保证生产经营需要的前提下，尽力挖掘潜力，节约使用资金（三）营运资本政策包括营运资本持有政策和筹集政策1.营运资金持有政策营运资金持有量的高低，影响着企业的收益和风险。适中的营运资金政策宽松的营运资金政策紧缩的营运资金政策2.营运资金筹集政策流动资产包括受季节性、周期性影响的临时性流动资产和即使处于经营低谷时仍需要保留的、用于满足长期稳定需要的永久性流动资产。流动负债包括为满足临时性流动资金需要所发生的临时性负债和直接产生于企业持续经营中的自发性负债。营运资金筹集政策，主要是如何安排临时性流动资产和永久性流动资产的资金来源。（1）配合型筹资策略（适中型） —临时性流动资产运用临时性负债筹集 →对企业有着较高资金使用要求（2）激进型筹资策略（