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同仁堂分拆上市的过程 （精选2篇） 以下是网友分享的关于同仁堂分拆上市的过程的资料 2 篇，希望对您有所帮助，就爱阅读感谢您的支持。 [同仁堂分拆上市的过程篇一] 同仁堂分拆上市 一、引言 上市公司如何实现股权再融资?除了配股、增发和投资者直 接注入资产之外，我国上市公司还有一种较独特的股权再融 资模式一一分拆上市。所谓分拆上市，是指上市公司剥离部 分资产，利用剥离的资产吸引机构投资者人股，重新达到上 市条件并进行 IPO 。分拆上市往往能够扩大上市公司股权 再融资的规模，引进上市公司所需要的战略投资者，但是如 1 果设计不当，就会损害原有上市公司股东的利益，引发投资 者利益保护的诉讼，或者由于剥离资产的盈利能力不够，达 不到吸引风险投资并实现 IPO 的目的。上市公司能否解决 上述两难问题是分拆上市融资决策成功实施的关键。 同仁堂是中国资本市场上分拆上市的第一股。2000 年10 月 31 日，由同仁堂分拆的部分资产形成的同仁堂科技发展股 份有限公司在中国香港联交所创业板挂牌上市。同仁堂科技 在港发行 H 股 7280 万股(不含超额认购部分) ，股票面值 1.00 元人民币，每股发行价3.28 港元，集资23 878 万港元 (不含超额认购部分) ，获二十多倍超额认购。交易首日以 4.30 港元报收，比其招股价高出近三成，升幅高达 31% 。 同仁堂科技设立时发起人认购的同仁堂科技的全部股份为 11 000 万股，公开发行( H 股)前同仁堂A 股持有同仁堂科 技90.9% 的股份，公开发行后同仁堂A 股持有同仁堂科技 54.7% 的股份。与此同时，上市公司同仁堂也因为分拆上市 获得了原有投资者的青睐，股票价格节节上升。 同仁堂科技在中国香港创业板市场的成功上市是国内上市 公司将其资产分拆并在境外上市的第一股(再融资案) ，形成 了被日后业内人士所津津乐道的“同仁堂模式”。实践表明， 同仁堂通过分拆上市，不但赚到了另一个“同仁堂”，而且通 过分拆上市实现了制度创新、注入了高科技内涵，为同仁堂 的发展扩大了市场。 2 二、背景分析 同仁堂分拆上市是中国资本市场寻找新的融资渠道的探索， 不管是从国际、国内市场，还是从同仁堂本身的发展来看， 其分拆上市都是有很深刻的原因的。 近年来，海外上市是许多企业的梦想和追逐的目标。而对于 有331 年历史的中药第一品牌同仁堂来说，更有其独特的优 势和意义。在海外许多地区，同仁堂就是中药，中药就是同 仁堂。只以这三个字，同仁堂在海外就拥有了多家大型药店 的股份。然而，传统的中药急需走现代化、国际化道路。目 前，我国中药的国际市场占有率不足 5 % ，被日本、韩国 的“汉方药”挤得难以立足。要改变这种被动处境，利用海外 的资本和科技优势，以现代化中药进军国际医药主流市场是 一条被广泛认同的道路，而从历史上来看中国香港就是中药 海外流通的集散地。 从同仁堂自身来讲，同仁堂有世界级的品牌和成为世界级企 业的实力，但却不具备世界级企业的规模和现实资质，即使 按照中国的标准来看，当时仍然不过是一家中型企业而已。 如果不换一种思路，同仁堂无疑仍将继续维持当时这种缓慢 但是稳健的增长势头，不过即使是在国内市场恐怕也难有突 破，而市场是不会等人的。国内市场已经开始成为国内外医 药公司寸土必争的主要角斗场，而在中国制药企业本来应占 绝对优势的海外中药市场上， 经过日本和韩国商人稍加改 3 头换面的所谓“汉方药”却反客为主，在市场上规模也越来越 大，但由于中医药独特的机理和西方的科学理论完全是两套 不同的解释系统，难以用符合“国际规 范”