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信息不对称带来的问题【对我国上市公司会计 信息不对称的思考】 [ 摘要 ] 本文分析了会计信息不对称的危害和主要表现形 式揭示了会计信息不对称产生的原因提出了解决会计信息不对 称问题的措施。 [ 关键词 ] 信息不对称 会计信息披露 监督 一、上市公司会计信息不对称的危害 会计信息不对称在 全世界已经成为一个普遍存在的严重性经济问题。一般来讲会 计信息的制造者都直接参与公司的运作管理控制着企业经营活 动的全过程拥有企业内部的各种信息。而会计信息的使用者 （投资人）由于多数不能参与企业的生产经营只能靠会计信息 制造者提供的信息来了解企业经营状况。这就造成了会计信息 的制造者与会计信息的使用者之间的信息不对称。 信息不对称有两种类型第一种是逆向选择即隐藏信息的问 题。管理人员利用信息不对称的地位对报表进行粉饰和美化不 断进行收益和盈余调节。例如在效益好的年份对利润和资产进 行隐藏多计提各种准备在效益不好的年份释放各种秘密准备弥 补当年不理想的财务状况；或者利用掌握的内幕信息为个人或 少数人牟利 ; 第二种是道德风险即隐藏行为的问题表现为由于 第 1 页 共 7 页 所有权与管理权的分离使股东不能观察到管理者在经营公司时 的行为。会计信息不对称使企业财富不公正地为少数内幕交易 者拥有从而扰乱企业的真实股价表现增加了投资者的风险。从 长期来看这种会计信息不对称会降低企业的市场价值。 二、我国上市公司会计信息不对称的主要表现形式 1. 会计信息披露的不对称性 (1) 会计信息披露虚假。这是目 前我国上市公司信息披露中最为严重和危害最大的问题。主要 表现为：谎报、虚构资产和财务状况；编造虚假利润或亏损； 募集资金的使用情况披露不实；披露内容虚假或具有误导性的 信息；盈利预测弄虚作假。尽管有关法律法规都明令禁止公司 编制、披露虚假财务会计报表然而 1996 年琼民源年报中所称 的 5.71 亿元利润中有 5.66 亿元是虚构的占总利润的 99%以上 银广厦仅在 1999 年～ 2000 年间就虚构 745 亿元利润。我国上 市公司虚假的会计信息披露从来就没有停止过并且在不断升 级。 (2) 会计信息披露不及时。现实的情况是由于报表披露的 时间段较长许多公司总是在最后时间揭示在这期间内券商就可 以利用内幕信息抬高股价获取巨额利润。根据有关规定当发生 可能对股票价格产生重大影响而投资者尚未得知的重大事件时 应立即编制重大事件公告及时向社会披露。但仍有一些公司违 反这一规定不及时披露会计信息。 第 2 页 共 7 页 (3) 会计信息披露不充分。会计信息披露不充分主要表现 为：对资金投向、前次募集资金使用情况和利润的信息披露不 充分；企业偿债能力尤其是其对企业的或有负债披露不充分； 借保护商业秘密为由隐瞒对企业不利的财务信息尤其是涉嫌违 规行为的披露；很多企业在存在大量应收账款情况下不对应收 账款的构成进行分析或者隐瞒企业的对外担保情况；公司董事 会、监事及高级管理人员持股变动情况披露不充分等等。 (4) 会计信息披露不规范。会计信息披露不规范主要表现 为：信息披露违规、随意诸如报喜不报忧；信息披露缺乏严肃 性随意调整利润分配；中期报告过于简略不提供上年同期相关 的重要数据；与公司相关的市场竞争、通货膨胀、利率汇率变 化、营销策略和宏观产业政策揭示得不完全或根本就不披露。 (5) 会计信息披露不具有可比性。根据现行会计准则规定 同一项业务通常有几种会计方法可供上市公司选用其结果不仅 造成各个公司的会计处理方法不同致使同类报表数据在各个上 市公司之间缺乏可比性。 2. 利用关联方交易歪曲事实 关联方交易是影响上市