表外业务管理知识.pptxVIP

第八章 表外业务;广义的表外业务（广义的中间业务）;狭义的表外业务：未列入资产负债表，但同表内业务关系密切，在一定条件下会转为表内资产、负债业务的经营活动。是风险程度较高的中间业务 中间业务：不在资产负债表内反映的，银行以中间人身份办理收付、委托事项，收取手续费的业务；是基本上没有风险和风险较低的中间业务;商业银行表外业务管理;一）担保或类似的或有负债表外业务;1、保函;保函的基本当事人;保函的特点;2、备用信用证;备用信用证特点;3、贷款出售;贷款出售的作用;4、贷款证券化;原始贷款发放银行;资产证券化的作用;资产证券化的限制因素;二）银行贷款承诺;贷款承诺的类型;贷款承诺的作用;2、票据发行便利;交易主体;票据发行便利的作用;票据发行便利的种类;三）金融衍生工具交易业务;1、远期合约;2、期货合约;远期利率协议;报 价;基本操作;案 例;远期利率协议的特点;远期利率协议的定价;定价方式;远期利率协议的类型;互换业务（swap）;互换的特点;互换交易的类型;利率互换;固定利率常以一定年限的政府债券利率为准，加一定利差 浮动利率常以伦敦同业银行拆借利率LIBOR（6个月）为基准利率 买价：报价人愿购买一个固定利率而不愿承担浮动利率风险 卖价：报价人愿出售一个固定利率而承担浮动利率风险;利率互换套利;AAA;期权合约;期权类型;收益;收益; 在这种看似不对称的条件下为什么还会有期权的卖方？ 其一，卖出看涨期权，价格有可能不涨甚或反跌；卖出看跌期权，则有可能不跌甚或反涨。 而且更一般的可能是：价格虽涨，但涨不到执行价格；价格虽跌，但跌不破执行价格。 其二，用于对冲操作，以避险。例： ; 某投资者购置了一块土地，价格10万元,预期未来一年中土地的价格可能下降，价格波动在9.6万元～10万元之间； 为了规避风险，可以4 000元的价格出售一份这块土地的看涨期权合约，执行价定为11万元； 结果会是什么呢?; 如果未来一年中土地的价格上涨，超过11万元，对方行权，就会获得1.4（11－10＋0.4）万元的净收入； 如果价格下降，对方不会行权，资产价值就相当于这时的土地价格加上4000元的期权费，只要土地价格没有降到9.6万元以下，就不会亏本。与不出售这份合约比较，抵御风险的能力提高了4 000元。;谢 谢