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设立“现金保障天数〞常态化财务分析指标探究 摘要】现金支付能力是反映企业生存状况的重要指标，但现有财务分析指标体系中有关企业现金支付能力的指标不够全面。“现金保障天数〞用以反映现有现金资产〔货币资金〕支付生产经营费用的能力，表达了在没有外来资源情况下企业能够维持现有生产经营的持续时间。将“现金保障天数〞指标常态化，纳入现有财务分析指标体系，并以现金循环天数作为“现金保障天数〞的标准值，可以更全面地衡量企业的现金支付能力。通过计算“现金保障天数〞，企业在其日常经营过程中可以随时了解现金支付保障能力，提前防范财务风险;政府可以通过监控企业的“现金保障天数〞，找出需要帮助的困难企业予以精准帮扶;投资者可以更加科学地评价企业内在价值，以做出更为理性的投资决策。【关键词】现金;财务分析;财务指标;现金保障天数;现金流量表【中图分类号】F275.1?【文献标识码】A?【文章编号】1004-5937〔2021〕02-0002-06一、引言2021年初我国爆发新冠肺炎疫情，全国各地实施了封闭管理措施，国民经济整体运行由于大面积的企业停工停产受到了严重冲击，企业自身的正常经营也因现金流问题承受着巨大压力，现金支付保障能力成为疫情冲击下关乎企业生死存亡的决定性因素。为此，杨松令等[1]提出了以“现金保障天数〞作为企业预警器的观点，得到了不少学者和企业界人士的关注。在党中央的强力领导下，经过全国人民的奋力拼搏，我国疫情得到了有力的控制，企业复产率大幅提升，根本恢复到疫情前的水平。那么，疫情过后，现金支付能力对于企业是否依然重要？答复显然是肯定的。现金不仅仅是企业资产负债表中的一项重要资产，现金存量和流量可以说是与利润同样重要的财务指标，而现金支付能力那么是反映企业生存状况的关键指标。然而，长期以来会计界对现金不够重视，或者说没有从企业开展战略的高度去认识现金，现金未能得到应有的地位。因此，反映企业现金支付能力的指标不够全面，且不标准。为此，本文提出，应将“现金保障天数〞指标常态化，纳入现有财务分析指标体系，使之成为企业日常经营过程中现金支付保障能力的“预警器〞。二、现金的重要性自从会计将权责发生制作为核算根底以来，会计界已建立了一套完整的以权责发生制为根底的会计核算报告和分析系统，并形成了对利润的崇拜观念。无论日常核算还是财务分析，权责发生制下奉利润为圭臬①，把现金仅仅作为企业的一项资产，而不是与利润相匹敌的评价指标。相对于权责发生制下的利润观念，现金观念的重要性一直以来没有得到充分表达。从主要财务报表出现的时间看，会计界对现金重要性的认知远远落后于对利润的认识。一个多世纪以来，资产负债表和利润表一直作为反映企业财务状况和经营成果的两大报表，而现金流量表纳入会计报表体系的过程却历经坎坷。虽然据史料记载，19世纪60年代的英国已有“资金流量表〞②，但直到一个世纪后，现金作为财务报告的一局部才被准那么制定机构提上议事日程。1963年，美国会计原那么委员会〔APB〕根据佩里·梅森于1961年发表的第2号会计研究报告“现金流量分析和资金表〞③发布了第3号会计原那么委员意见书“资金来源和运用表〞④，建议公司将“资金来源和运用表〞作为资产负债表和利润表的补充信息在财务报告中列报，但仅为建议，不做强制要求。1971年，美国会计原那么委员会以第19号意见书“报告财务状况的变化〞⑤取代第3号意见书，将“资金来源和运用表〞改为“财务状况变动表〞，并要求公司将其作为根本财务报表之一进行编制，财务状况变动表在美国会计实务中正式得到应用。1978年，美国财务会计准那么委员会〔FASB〕在其?财务会计概念公告第1号：企业财务报告的目标?⑥中指出，提供历史现金流量信息有助于企业财务报表使用者预测企业未来的现金流量。在实务界和理论界的共同推动下，美国财务会计准那么委员会于1984年发布?财务会计概念公告第5号：企业财务会计中各种要素确实认与计量?⑦，将现金流量表纳入企业财务报表体系，并通过1987年的?财务会计准那么公告第95号：现金流量表?⑧以“现金流量表〞正式取代“财务状况变动表〞，要求所有企业自1988年7月15日开始将现金流量表作为财务报表的一局部进行披露，并对现金流量表的编制做出了详细规定。随后，国际会计准那么委员会于1992年将第7号国际会计准那么修订为?现金流量表?⑨，现金流量表正式登上历史舞台。我国财政部于1992年底公布的?企业会计准那么?要求企业编制财务状况变动表或现金流量表。在会计准那么国际趋同的背景下，2021年公布的?企业会计准那么第31号——现金流量表?正式以现金流量表取代财务状况变动表，构建了以资产负债表、利润表和现金流量表为核心的财务报表体系，以现金及现金等价物为根底，按照经营活动、投资活动和筹资活动列报现金流量。现金流量表是按照