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中信银行 2008 至 2010 年资本充足率分析 一．中信银行资本构成及其变动情况 单位；百万元民币 项目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 扣除前总资本 160，928 122，735 106,969 其中：核心资本总额 119，166 ,103,573 92,042 附属资本净额 41,762 19,162 14,927 扣除：未合并股权投 4，314 ,4，147 ,99 资及其他 资本净额 156,614 118,588 106,870 核心资本净额 116,988 101,527 91,993 风险加权资产 1，385,262 1，106，648 746,547 核心资本充足率 8.45% 9.17% 12.32% 资本充足率 11.31% 10.72% 14.32% （本数据来自于中信银行 2010 年度财务报告） 通过上表可以看出，中信银行最近三年的资本充足率都在远在 8%以上，2008 年更是达到了14.32%，资本构成情况符合巴塞尔协议对于资本充足率以及核心资本充足率的要求。同 2008 年相比，中信银行在 2009 年以及 2010 年的资本充足率（包括核心资本充足率）都有了较大的下降,显然是收到了 08 金融危机的影响，融资遇到了一定的问题。而相比于 2009 年，中信银行在 2010 年的资本充足率有了一定程度的回升，主要原因是因为在 2010 年的良好业绩之上，中信银行进行了 260 亿的 A+H 股配股融资比例，使资本充足率进一步提高，在上半年利润大幅增长的基础上，此次资本补充计划为该行未来业绩的持续增长提供充足动力。 2010 年各种具体的数据值分别为，净资本额为 1566.14 亿元，附属资本为 417.62 亿元，扣除项为 43.14 亿元，风险加权资产为 138,52 亿元。 二．中信银行资本充足率变动比较 10 年比 09 10 年比09 年变 09 年比 08 年 09 年比 08 年 项目 变动百比 年变动额 动百分（%） 变动百比额 （%） 资本净额 380 33.43 33.43 33.43 其中：核心资本 107.74 23.26 23.26 23.26 附属资本 85.65 69.99 69.99 69.99 扣减项 0.44 5.27 5.27 5.27 加权风险资产 2034.87 39.93 39.93 39.93 市场风险资本 -0.71 -22.33 -22.33 -22.33 资本充足率 -0.49 -4.36% -4.36% -4.36% 核心资本充足 -1.03 -11.52% -11.52% -11.52% 率 拨备覆盖率 28.35 12.51 12.51 12.51 通过上表可知，中信银行 09，10 年尽管资本充足率和核心资本充足率均符合巴 塞尔协议的相关内容，但在百分比上均有所下降，其中资本充足率下降 0.49 个百分点，比 08 年下降 4.36%，核心资本充足率下降 1.03 个百分点，比 08 年下降11.52%。各种具体的指标数据也都有不同程度的变化。主要变动如下： （1）净资本额增加了 192.96 亿元，比上年增长了 33.43%，其中核心资本增长了 107.74 亿元，比 08 年多了 23.26 个百分点。附属资本增长了 85.65 亿元， 08 年增长了 69.99 个百分点，扣减项为 8.79 亿元，比 08 年增长了 0.44 亿元，增长了 5.27 个百分点。 （2）加权风险资产增加了 2034.87 亿元，09 年比 08 年增长 39.93 个百分点。市场风险资本减少了 0.71 亿元，比 08 年减少了 22.33 个百分点。拨备覆盖率增加了 28.35 个百分点，比 08 年增长了 12.51% 三．中信银行资本充足率变动的主要原因分析 造成资本充足率和核心资本充足率下降的原因主要有如下几个： （1）09 年信贷规模的激增是造成资本充足率下降的主要原因。资本充足率是银行总资本与风险加权资产的比重，信贷规模增大一方面会使银行资产规模增大，另一方面会使银行的风险权数增大，这些都会使银行的风险加权资产增加，分母的增大势必会引起资本充足率的减少。由上述数据可以看出，09 年中信银行的加权风险资产增加 2034.87 亿元，比上年增长了约 40%，尽管该年度的资本净额 192.96 亿元，约增长了 33.43%，但增长幅度远远小于加权风险资产的增长规模。父母的增加大于分子的增加，导致资本充足率减少。 （2）拨备覆盖率的提高挤占了商业银行用于转化为资本金的利润收入，由上述数据看出，中信银行 09 年的拨备覆盖率为为 254.93，远远高于 08 年的 226.5