投资银行业务培训(权益融资).pptxVIP

投资银行之权益融资业务 交流材料;2;多元化投行业务结构;相关获奖情况;权益融资业务的广泛性和整体性;财务顾问和配套融资集成性方案、全流程覆盖;全市场覆盖特点;全客户覆盖;帮助客户把低收益、非战略性资产出售，回收现金 海外并购的现金保证 并购对价交行内部循环 帮助大股东产业上市公司再融资，募集资金存管 重大资产重组，配套再融资;10;商业银行与投资银行的协同：覆盖企业的多样化需求;商业银行与投资银行的协同：覆盖企业完整生命周期;国外金融发展经验;国内形势;协同发展的必要性;协同发展的必要性;协同发展的原则与路径;第三部分 权益融资顾问重点产品介绍; 流动资金贷款、 固定资产贷款、 项目贷款、 票据、信用证等 ; ;融资顾问——表内并购贷款;融资顾问——表内跨境并购融资安排; 债券过桥融资、 IPO/配股/增资（增发）过桥融资、 收购兼并融资、 类证券化融资、 上市公司股票收益权、 非上市公司股权收益权、 境内商业银行信用支持应收账款。 私募型企业资产证券化 混合融资产品收益权（签批中） ;定义：收购兼并类型的融资业务，指用于满足融资人作为并购主体开展收购兼并活动所需资金需求的融资业务。 （一）主要风险。 1.收购兼并项目未获有关部门审批或未完成并购双方内部审批的合规性风险。 2.并购对价及资金来源不合理（包括对价溢价过高，并购主体自有资金比例过低等），导致并购融资偿还来源不足。 3.并购主体与并购标的产业相关度不足或整合不力，导致被并购企业经营发展未达到预期，出现整合风险，未如期实现协同效益。 4.在协同效益未如期实现、协同效益产生现金流不足以偿还并购融资情况下，融资人缺乏对并购融资的综合还款能力。;（二）融资人及业务准入条件。 1.融资人及并购标的、收购兼并交易结构及融资方案原则上应符合《交通银行并购贷款业务管理暂行办法》（交银办〔2012〕149 号）要求。 2.并购交易合法合规，原则上已取得国家主管部门批复，融资人、并购标的企业已就并购项目履行内部审批手续，并已签署并购协议。 3.聘请交行认可的律师事务所对并购交易的真实性、合规性、风险因素等进行尽职调查。 4.融资人应根据交行要求提供有效的担保、抵质押；如以并购标的企业股权作为兼并收购融资质押资产的，原则上需聘用交行认可的评估公司审慎评估相关股权价值并出具评估报告，合理确定质押率。 5.融资款原则上不得用于置换融资人已支付的并购对价。并购对价中融资人自有资金比例应不低于50%。融资人综合还款能力强、预期协同效益良好的项目，自有资金比例可放宽至不低于30%。 6.融资期限原则上不超过5 年。;涉及收购兼并类型非信贷业务，尽职调查时还应重点关注以下情况： （一）取得融资人和被并购标的企业就兼并收购项目的内部审批文件、地方及国家主管部门的批复以及已签署的并购相关协议。 （二）查阅律师事务所出具的法律意见，核查律师事务所是否在总行准入名单范围内，取得律师事务所对并购交易的真实性、合规性、风险因素等出具的书面意见。 （三）查阅、取得评估公司出具的标的股权/资产评估报告，核查评估公司是否在总行准入名单范围内，判断融资质押率是否合理。 （四）核查融资人及并购标的方/资产、收购兼并交易结构及融资方案原则上是否符合《交通银行并购贷款业务管理暂行办法》（交银办〔2012〕149 号）中相关要求。 （五）了解融资人的关联方，核查收购兼并是否属于关联方之间的交易。 （六）核查融资人就单一并购项目的自有资金投入情况、了解整体融资计划，判断自有资金投入比例是否符合资本金管理的相关规定。 （七）了解融资人并购整合计划、判断预期收益，明确还款来源。 （八）融资期限不超过5 年。 （九）投行收入原则上不低于投资／融资金额1.5%。;定义：IPO/配股/增发(增资)过桥融资类型业务，指用于满足融资人IPO/配股/增发（增资）资金到位前营运资金周转、项目投资、债务结构调整等资金需求的融资业务。 （一）主要风险。 1.在IPO/增发股票未能按期发行、或配股失败、或IPO/增发股票发行后未能足额募集资金、或增资未按计划实施等情况下，融资人缺乏足额综合现金流偿还过桥融资的能力。 2.取得过桥融资时点与股票（增资）计划发行时点间隔过长，因股票市场波动、融资人自身经营变动，导致股票未能按期发行，或未能足额募集资金，以及募集资金使用受到限制、不能用于偿还过桥融资。 （二）融资人及业务准入条件。 1.融资人经营财务状况正常，综合还款能力强，在股票（增资）未能按期发行或发行后未能足额募集资金、增资未能按计划到位情况下，依托自身资金仍具有充足的偿还过桥融资能力。其中增资过桥业务融资人应与交行开展信贷业务合作一年以上，增资投入项目预期效益良好，能提供交行认可的抵押担保增信措施、未来增资资金来源有明确保障。; 2.IPO