金融数学课后复习题答案2.docxVIP

第一章习题答案 1. 设总量函数为 A(t ) = t 2 + 2 t + 3 。试计算累积函数 a(t ) 和第 n 个时段的利息 In 。 解：把t = 0代入得A(0) = 3 于是： a(t) = A(t) A(0) t2 + 2 t + 3 3 In = A(n) - A(n - 1) = ( n2 + 2 n + 3) - (( n - 1)2 + 2( n - 1) + 3)) = 2n + 1 对以下两种情况计算从 t时刻到n(t n )时刻的利息：(1) Ir (0 r n); (2) Ir = 2r(0 r n ). 解： (1) = A( n) - A(t ) = In + In? 1 + ? ? ? + It +1 n(n + 1) 2 - t (t + 1) 2 (2) = A( n) - A(t ) 工n k=t +1 Ik = 工n k=t +1 Ik = 2n+1 - 2t+1 已知累积函数的形式为 ： a(t) = at2 + b 。若0 时刻投入的 100 元累积到 3 时刻 为172 元，试计算： 5 时刻投入的 100 元在10 时刻的终值。 第1 页 解： 由题意得 a(0) = 1 , a (3) = A(3) A(0) = 1.72 ? a = 0.08, b = 1 ??? A(5) = 100 A(10) = A(0) ? a(10) = A(5) ? a(10) a(5) =100 X 3 = 300 . 分别对以下两种总量函数计算 i5和i 10 : (1) A(t) = 100 + 5 t; (2) A(t) = 100(1 + 0 . 1)t. 解： (1) i5 = A(5) A(5) A(4) A(4) 5 120 ?4. 17% i10 = A(10) - A(9) A(9) 5 145 ?3.45% (2) i5 = A(5) - A(4) A(4) 100(1 + 0 . 1)5 - 100(1 + 0 . 1)4 100(1 + 0 . 1)4 = 10% i10 = A(10) - A(9) A(9) 100(1 + 0 . 1)10 - 100(1 + 0 .1)9 100(1 + 0 . 1)9 = 10% 第2 页 设 A(4) = 1000 , in = 0.01 n.试计算 A(7) 解: A(7) = A(4)(1 + i 5)(1 + i 6)(1 + i7) = 1000X = 1000 X 1.05 X 1. 06 X 1.07 = 1190 .91 试计算 500 元经过两年半的累积达到 615 元的对应年单利率？另外， 500 元以 单利率 7. 8% 累积多少时间可以达到 630 元？ 解 : 设年单利率为 i 500(1 + 2 . 5i ) = 615 解得 i = 9. 2% 设500 元需要累积 t 年 500(1 + t X 7. 8%) = 630 解得t = 3年4个月 已知单利率为 4% ，问：经过多少时间它对应的实利率可以达到 2. 5% ？ 解: 设经过 t 年后，年利率达到 2. 5% + 4% X t = (1 + 2 .5%)t t ?36.367 已知： (1 + i )5 = X, (1 + i )2 = Y. 求(1 + i )11. 解: (1 + i )11 = (1 + i )5+2 ￡ 3 = XY 3 已知 600 元投资两年将产生利息 264 元(复利方式)，问： 2000 元以同样的实 利率投资 3 年的终值。 第3 页 解: 设实利率为 i 600[(1 + i )2 - 1] = 264 解得 i = 20% ??? A(3) = 2000(1 + i )3 = 3456 元 已知：第 n 年底的一个货币单位与第 2 年底的一个货币单位的现值之和为一 个货币单位。计算 (1 + i )2n. 解: 设实利率为 i 1 (1 + i )n + 1 (1 + i )2n = 1 解得 (1 + i ) ? n = V 5 - 1 2 所以(1 + i )2n = ( V 5 - 1 2 )? 2 3 + V 5 2 已知： 500元经过 30年的投资将增为 4000元，计算：分别在第 20、 40和 60年底 投资10,000 元的现值之和。 解: 由 500 X (1 + i )30 = 4000 ? (1 + i )30 = 8 于是PV = 10000 (1 + i )20 + 10000 (1 + i )40 + 10000 (1 + i )60 =1000 X (8? 2 3 + 8 ? 4 3 + 8 ? 2) =3281 . 25 以同样的实利率，1元经过a年