资金管理与交易策略简述.pptx

第二章 资金管理和交易策略交易的三步曲进行金融投资时，成功的交易需要综合考虑三步:1、价格预测：指预期的市场未来的走势(现有趋势的方向)2、交易时机抉择：确定具体的入场和出场点(最佳入场点)3、资金管理：如何合理配置资金(资金管理)第一节 交易策略价格预测——技术分析首要1、在其连续的周线图和月线图上，趋势如何?2、主要趋势、次要趋势以及小趋势的方向，分别是上升、 下降或横盘？3、重要的支撑和阻挡水平在哪？4、重要的趋势和通道线在哪?5、价格回撤位置分别在哪？6、图表上有无反转形态或持续形态的迹象？价格形态的 目标在哪？7、移动平均线指向何方？8、指标有没有背离现象？价格预测——其次考虑1、在今后一到三个周内，当前市场趋势会怎样演 变?2、我决定在本市场做买进还是卖出？数量多少？3、在判断错误的情况下，我打算承受多大风险？ 利润目标在何处？4、在何点入市交易，指令类型是什么?5、我应当把保护性止损指令设置在哪个位置？利用技术分析抉择时机1、关于突破信号的策略：预先还是侍后？ 三种：预先 突破 突破后反抽 使用复合头寸的办法，突破前预先入市，开立小头寸，突破时，添一点头寸，突破后，调整再添加。 2、趋势线的突破。 这是最有价值的早期入市和出市的信号。如果交易商正在寻求趋势变化的技术信号，以开立新头寸，或者正找机会平仓了结原有头寸的话，紧凑趋势线的突破就成为最好的下手信号。另外，在趋势线作为支撑和阻挡的时候也可作为入市点，当然，两者都还得考虑其他技术因素。利用技术分析抉择时机3、支撑和阻挡水平的利用A、在选择出入市方面，支撑和阻挡水平是最行之有效的图表工具。B、当阻挡被突破后，成为开立新的多头头寸的信号。而这个新头寸的保护性止损指令就可以设置在最近的支撑点的下方，或更近得设置在实际的突破点的下方，因为这个水平现在应该起到支撑作用了。C、如果在下降趋势中市场上冲至阻挡水平，或者在上升趋势中价格下跌到支撑水平，那么我们可以据此开立新的头寸，或者把已有帐面利润的原有头寸加以扩大。D、设置止损指令的时候，支撑和阻挡水平是最有参考价值的。利用技术分析抉择时机4、百分比回撤的利用A、在上升趋势中，向下的调整常常回撤到前面的上涨进程的40%-60%的位置。B、我们可以利用回撤点开立新的头寸或扩大原有的多头头寸。C、在出入市时机选择问题上，可以把百分比回撤应用于非常短期的变化。比如：牛市突破之后的40%回撤，是很好的买入点，而在下跌趋势中，40%--60%的向上反弹是优越的抛空机会。D、在日内价格图上，也可以用百分比回撤。利用技术分析抉择时机5、价格跳空的利用我们可以利用价格跳空来有效选择买卖时机。A、在上升运动之后，其下方的价格跳空通常起到支撑作用。当价格跌回价格跳空的上边缘、或者回到价格跳空之内的时候，我们买入。然后，把止损指令放置在跳空之下。B、在下跌运作之后，当市场反弹到上面价格跳空的下边缘、或进入跳空之内的时候，我们卖出，把止损指令安排在跳空的上方。利用技术分析抉择时机综合各项技术概念A、利用各项技术概念的最有效办法，是把它们综合起来。B、确定买和卖之后，对入市和出市点进行调整，如果采纳买入信号，力求以最低价格买入。B、在上升趋势中，在支撑去附近买进，但是该支撑去被击溃，就尽快平仓出市。在下降趋势中，尽可能在接近阻挡区之处卖出，如果该阻挡去被冲破，也尽快平仓离场。C、在上升趋势的向下调整中，如果沿着调整阶段中的高点所连成的紧凑下降趋势线被向上突破了，也可作为买入信号。在下降趋势中的向上调整中，如果调整阶段的紧凑趋势线被向下突破了，也可能是做空头的机会。设置保护性止损指令每笔交易都设止损，止损指令的设置是一门艺术。交易者必须把价格图表上的技术性因素，与资金管理方面的要求进行综合的研究。还应该考虑市场的波动性，市场波动性越大，止损指令就应当比较远。当然，止损近了可以避免大的损失，但是市场如果只是发生短暂的摇摆时，会引发不必要的止损平仓行为，但是止损过远，虽然能够避开噪音干扰，但可能损失较大。止损是以一系列小损失取代更大的致命的损失，它不一定是对行情走势否定的判断（即止损完成不一定就会朝反方向继续，甚至多数不会，但仅仅为那一次“真的”也有必要坚持，最多只是反止损再介入），而只是首先超过了自己的风险承受能力，所以资金最大损失原则（必须绝对≤资产的5%)必须严格遵守。至于止损太频繁的损失，需要从开仓手数，开仓位，止损位的设置合理，耐心等待和必要的改进。大行情更应慎加码（因行情大震荡也大，由于贪心盲目加码不仅会在震荡中丧失利润，更会失去方向从而破坏节奏彻底失败）。第二节 资金管理1、一些普遍性的资金管理要领1、决定头寸的大小2、设置保护性止损指令一些普遍性的资金管理要领1、总投资额必须限制在全部资本的50%以内。2、在任何单个的市场上所投