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《证券投资》授课内容 ;第一章 证券与证券市场;第一节 证券投资概述;一、证券定义及分类;注 意;有价证券分类; 二、投资相关概念;2. 直接投资——投资主体将自有资金投入社
会再生产领域。
如:开办企业、开采矿山、修建铁路
3. 间接投资——投资主体将自有资金转移和
让渡给他人进行使用,自己只收
取利息、股息和红利的投资。
如:证券投资、放贷、信托;4. 证券投资——投资者购买股票、债券、基
金券等有价证券及这些有价证券的衍
生品以获取利息、股息、红利及资本
利得的投资行为和投资过程。
思考:
如果你从事股票投资,实际上看中的是哪块收益?股息、红利?还是资本利得?;三、投资与投机;投资与投机的区别;投资投机孰轻孰重?;第二节 证券市场;一、证券市场的形成与发展;(二)证券市场的发展;证券市场发展的趋势 ;二、证券市场定义及特征;(二) 证券市场的特征;三、证券市场结构;三、证券市场结构;一二级市场的功能及联系;三、证券市场结构;1.证券交易所;注意;特点:
(1)有固定的交易场所和交易时间;
(2)会员制、经纪制;
(3)交易对象限于上市证券;
(4)通过公开竞价的方式决定交易价格;
(5)集中交易,成交速度和成交率较高;
(6)实行“公开、公平、公正”原则,并严格管理。;注意;2.场外交易市场; 券商在证交所外与客户直接进行证券买卖。主要交易非上市证券。
柜台牌价 投资人
买进价 卖出价
卖出价 买进价
价格是不含佣金的净价;第三市场——场外交易上市证券。
★ 目的:客户为节省 佣金,非会员券商为
招揽客户。
★ 优点:场外交易不影响场内价格。
★ 缺点:秘密性,不利于监管。; 买卖双方直接交易,无需券商作中介。
优缺点与第三市场相同。;
场内与场外的区别
场内 场外
1. 市场: 有形、固定、中央 无形、分散
2. 交易方式: 间接 直接
3. 价格决定: 集中竞价 当面议价
4. 交易对象:上市、整数 非上市、上市零数;四、证券市场参与者;五、证券市场的功能;(二)证券市场的功能结构
证券市场的功能是有层次性的,各层次之间呈递进关系,形成一定的功能结构。
1. 目标性功能
2. 机制性功能
3. 信息传递功能 ;三功能的关系;思考题;第二章 证券投资工具;第一节 股票;一、股票的产生 ;二、股票的定义;三、股票的基本要素; 例如:某公司资本金1000万元,分成1000万股,某股东以1元/股价格购进10万股,持股比例1%,公司解散时负债1200万元。在以下两种责任下该股东分别承担债务:
有限责任:10万元
无限责任:10万元+2万元; ;4. 股息与红利:股份公司按股份比例支付给股东的收入。
两者不同点:(1)数量;
(2)资金来源;
(3)发放时间;
(4)发放对象
发放形式:现金;股票;财产(产品和他公司股票);四、股票基本特征;五、股票种类;(二)我国股票类型
1.按上市地点和面对的投资者分类:
A股、B股、H股、S股、N股
2.国家股、法人股和个人股
3.已完成股改股和未完成股改股;48;第二节 债券;一、债券的定义;二、债券的基本要素;三、债券的基本特征;安全性是指债券持有人的收益相对固定,不随发行者经营收益的变动而变动,并且可按期收回本金。
三原因:1.利息固定
2.本息的偿付有法律保证
3.资信评级
债券投资不能收回通常有两种情况:
第一,信用风险
第二,流通市场风险;流动性、安全性、收益性关系;四、债券的基本分类;政府债券;我国的国债;金融债券;A.某贴水债券,面值100元,3年期,年贴现利率8%
利息=100×3×8%=24元
发行价格
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