证监会考试期货基础知识要点总结.docxVIP

1?2期货交易与现货交易.远期交易的关系；期货交易的基本特征和功能 期货交易与现货交易： （1） 联系：没有期货交易，现货交易的价格波动就难以回避：没有现货交易，期货 交易就没有产生的根基，两者相互补充、共同发展。 （2） 区别： 期货合约 现货交易 交易对象 标准化合约 商品 交割时间 存在时间差，商流和物流 分离 很短时间内成交，商流和物流在时 空上基本一致 交易目的 转移风险或追求风险收益 获得或让渡商品所有权 交易场所方式 交易所集中交易公开竞价 场所和方式无特定限制 结算方式 每日无负债结算 一次性结算为主，货到付款或分期 结算为辅 期货交易与远期交易： （1） 联系：两者有相似之处，主要表现在两者均为买卖双方约泄于未来某一特圧的 时间以约左的价格买入或者卖出一泄数量的商品? （2） 区别： 期货合约 远期交易 交易对象 标准化合约 非标准化合约，合同要素双方商左 交易目的 转移风险或追求风险收益 获得或让渡商品所有权 功能作用 规避风险或价格发现 具有一圧的转移风险的作用 履约方式 对冲平仓，到期交割 商品交收 信用风险 非常小 较髙 保证金制度 合约价值的5%—10% 双方协商泄金 3.期货交易的基本特征 (1) 合约标准化 (2) 杠杆机制 (3) 双向交易和对冲机制 (4) 当曰无负债结算制度 (5) 交易集中化 4.期货交易的功能： （1） 规避风险功能 （2） 价格发现功能 1.2期货交易所的性质与职能 期货交易的性质：作为结算保证金的收取、管理机构，承担风险控制责任，履行汁算 期货交易盈亏、担保交易履行、控制市场风险的职能。 期货交易所的职能 （1） 结算期货交易盈亏 （2） 担保交易履行 （3） 控制市场风险 13期货结算基本制度（结算体系） 国际结算体系：采用分级、分层的管理体系。大体可以分为三个层次：第一个层次是 由结算机构对结算会员进行的结算；第二个层次是结算会员与非结算会员之间的结 算：第三个层次是结算层次是非结算会员对客户的结算。 国内结算体系： （1） 中国金融期货交易所实行分级结算制度 （2） 英他三家期货交易所实行实行非分级结算制度。郑州商品交易所、大连商品交 易所和上海期货交易所会员不做结算会员好非结算会员的区分：交易所的会员 既是交易会员，也是结算会员 1.4期货中介机构的职能、性质和作用 性质：依法设立、接受客户委托、按照客户指令、以自己的爼义为客户进行期货交易 并收取交易手续费的中介组织，其交易结果由客户承担 职能和作用：作为交易者与交易所之间的桥梁好纽带，归属于非银行金融服务行业。 一般只能如下： （1） 根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续： （2） 从事期货交易自营业务（目前我国受限）； （3） 对客户账户进行管理，控制客户交易风险； （4） 为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问 2.1期货合约的概念、主要设计原理 期货合约槪念：由期货交易所统一制泄的、规泄在将来某一特定的时间和地点交割一 定数量和质量标的物的标准化合约。 期货合约条款：合约需称、交易单位与合约价值、报价单位、最小变动价位、每日价 格最大波动限制、合约交割月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交 割地点、交易手续费、交割方式、交易代码。 2.2期货品种的分类；国内国际主要期货品种 期货的分类：（国际主要期货品种） （1） 商品期货：农产品期货、畜产品期货、金属期货、能源期货 （2） 金融期货：外汇期货、利率期货、股票期货、股票指数期货 （3） 英他期货品种：经济发展指标期货、信用指数期货、互换期货、天气期货等 国内主要期货品种 （1） 农产品：郑州商品交易所的小麦、棉花、白砂糖、菜籽油：大连交易所的玉 米、大豆、豆粕、豆油、棕搁汕期货：上海期货交易所的天然橡胶期货。 （2） 工业品：上海期货交易所的铜、铝、锌、天然橡胶、燃料油：大连商品交易所 的线型低密度聚乙烯（LLDPE）和郑州商品交易所精对苯二甲酸（PTA） o （3） 能源化工：燃料油期货合约、线型低密度聚乙烯期货合约、PTA期货合约 3.1期货交易制度及交易流程 期货交易制度 （1） 保证金制度： a） 保证金分为结算准备金和交易保证金 b） 可以接收一下有价证券冲抵保证金：经期货交易所认立的标准仓单、可流 通的国债、中国证监会认建的其他有价证券 c） 期货交易的相关亏损、费用、货款和税金等款项，应当以货币资金支付， 不得以有价证券充抵的金额支付。 d） 有价证券冲抵保证金的，应提交期货交易所 e） 出现下列情况时，交易所可以调整交易保证金比率： 对期货合约上市运行的不同阶段规左不同的交易保证金比率，交易保 证金随着交割临近而提高。 随着合约持仓量增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。 当某期货