植发行业研究报告.docx

? ? 植发行业研究 从雍禾看植发赛道 ? ? 1、脱发成因、人群及治疗方案 脱发可分为生理性脱发和病理性脱发两大类。头发是毛发的一种，是人体皮肤的一种附属器，由毛干和毛根两部分构成。毛囊是生长毛发的皮肤 器官，终身呈周期性循环。毛囊生长于表皮和真皮之间，生长期的毛囊可深至皮下组织。正常情况下，人类头部有10万-15万个毛囊，一般而言， 毛囊的生长周期会经历生长期（Anagen phase）、退行期（Catagen phase）和休止期（Telogen phase）三个阶段，退行期毛囊变小，休止期 毛囊位置较浅毛发极易脱落。不同部位和类型的毛发生长期持续时间有所差异，头发的生长期为2-7年，休止期大概3个月，通常不超过10%的头 皮毛囊处于休止期。毛囊是依靠上皮细胞和真皮间充质细胞的相互作用，完成周期性生长，以发育成完整的毛囊。毛囊发育的周期性不仅受光照、 温度及紫外线等物理因素的调控，还受相关基因及通路的调控。而脱发是指头发脱落的现象，分为生理性脱发与病理性脱发。正常脱落的头发都 是处于退行期及休止期的毛发，由于进入退行期与新进入生长期的毛发不断处于动态平衡，故能维持正常数量的头发。 病理性脱发分为瘢痕性和非瘢痕性脱发两大类，临床是以非瘢痕性脱发多见，其中雄激素源性脱发（俗称脂溢性脱发，AGA）是最常见的脱发 类型。 我国脱发人群已超2.5亿，男性患者约1.63亿，占比65%，年轻集中在18-40岁人群。据国家卫健委，2019年我国脱发人群已超2.5亿，平均每6 个人中就有1人有脱发问题。其中男性脱发患者1.63亿，占比65%，女性0.89亿，占比35%。男性患者普遍较多，主要受到遗传因素和雄性激素 分泌影响。雄激素性脱发发生于青春期及青春期后，发病年龄集中在18-40岁，2017-2018年该年龄段脱发人群合计占比超过90%，其中26-30岁 患者占比达41.90%。 近年来我国脱发人群呈现年轻化趋势。青春期提前，叠加精神压力大、熬夜、失眠、焦虑成为常态，影响免疫系统、神经系统、血液循环，可 能加速雄脱进展，或诱发斑秃等疾病。年轻人饮食习惯、生活方式不佳也将加重脱发。随着生活节奏加快以及外卖的普及，年轻人饮食多以快 餐为主，过多高脂高糖高热量、辛辣刺激的食物易诱发脂溢性皮炎、毛囊炎等头皮问题，而部分年轻人过度节食减肥易诱发缺糖/缺盐等营养 不良性脱发。 目前主流的防脱手段包括日常护理、中胚层/激光、药物治疗、植发以及假发五大类别。日常护理方面，主要包括洗护类的产品（霸王、章光 101、馥绿德雅等）、防脱生发梳按摩仪、食疗等，从日常生活中改善毛发问题。根据2019天猫国际洗护用品分功能消费占比情况，防脱生发 功能诉求是除基础修复外的第二大功能诉求。中胚层和低能量激光是较为专业的养护方法。药物治疗方面，主要包括米诺地尔、非那雄胺、 螺内酯等。植发是从非脱发区域的毛囊提取后至脱发或秃发区，可以较好解决外形美观的问题。假发则是针对不适宜做植发手术的患者，或 满足消费者对发型发质多样化的需求。由于植发消费属于一次性消费，较少数患者会进行第二次植发，而毛囊属于不可再生资源，术后养发 极其重要。因此植发机构逐渐从单一的“植发”业务发展为“植发+养发”的双重模式。 2、毛发医疗服务：需求逐渐释放，植养固协同 2.1 植发医疗服务：人群渗透低，连锁机构占据扩张优势 植发，又称毛发移植，是一种从根本上解决秃顶、脱发、发际线不美观等问题的美容外科手术。从移植项目上来看，植发也可运用在眉毛、 睫毛、胡须、鬓角等毛发再造上。（1）头发种植：以后枕部毛发为主要来源，将其移植到头发稀少或没有头发的部位。（2）发际线调整： 发际线是发根和面部的界限，其线条形态影响面部美观，发际线过高或者过低均可通过植发手术进行调整。（3）眉毛种植。眉毛种植通常需 要200-300个毛囊单位，为消费者解决眉毛缺失稀少的问题。 自1997年引进海外植发技术以来，国内植发市场得到快速发展。植发手术拥有超过180年历史，历史上首例记载成功的毛发移植手术发生在 1882年，诞生于德国，19世纪后期，毛发移植手术主要用于治疗烧伤导致的外伤性脱发。1959年美国皮肤科医生Norman Orentreich提出毛发 移植手术有效性的生理基础，可用于治疗雄激素性脱发，标志现代毛发移植的开始。1970年代上海新华医院开展毛发移植手术，为中国植发 行业的开端。1997年北京伊美尔健翔医院成立中国第一所专业毛发移植中心，将海外植发技术引入中国，相继有植信植发、科发源、雍禾植 发等多家植发中心成立，国内植发市场得到初步发展。2016年中国首次承办世界毛发移植领域学术会议，国内植发技术持续升级，行业快速 扩容，成长提速。 2.2 医疗养固服务：高复购率高粘性，潜在人群基数大 养发服务行业201