债券新产品简介.pptxVIP

;近年债券市场开展特点;几类债券新产品比较;;非上市公司债;永续债概况;AAA平均发行利率： 5.96% AA+平均发行利率： 7.28% AA平均发行利率： 7.53% 发行期限： 5+N、3+N 特殊条款：延期+赎回;★ AA级企业概况： ;9;我国永续债常见发行条款;★评级重要条款 约定偿付顺序 等同于所有其他待归还债务融资工具 债权属性 未明确偿付顺序 中间地带 结合其他条款 票息递升 递升幅度 递升幅度越大 赎回可能性越大 等同于N年期的债券 国际经验 100Bps 我国发行情况 平均 300Bps 最高 中国冶金科工集团 500Bps 最低 北京市根底设施投资 100Bps 递延支付利息 可递延可累计 偏债权属性;永续债的产品优势和潜在发行人;13;目录;工程收益债券是指募集资金用于特定工程〔一般是市政公益类工程〕建设，并以该工程未来产生的收益作为债券本息归还来源的特殊债券。 工程收益债的原型是美国的收益债券〔Revenue Bonds〕，属于市政债〔Municipal Bonds〕的一种类型。;发改委、交易商协会的政策