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. . 融资方案设计 工程的融资方案研究，需要充分调查工程的运行和投融资环境根 底，需要向政府、各种可能的投资方、融资方征询意见，不断地修改 完善工程的融资方案， 最终拟定出一套或几套可行的融资方案。 最终 提出的融资方案应当是能够保证公平性、融资效率、风险可承受、可 行的融资方案。 一、编制工程的资金筹措方案方案 工程融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案。 这一方案应当以分年投资方案为根底。 工程的投资方案应涵盖工程的建立期及建成后的投产试运行和 正式的生产经营。工程建立期安排决定了建立投资的资金使用需求， 工程的设计、施工、设备订货的付款均需要按照商业惯例安排。工程 的资金筹措需要满足工程投资资金使用的要求。 新组建公司的工程，资金筹措方案通常应领先安排使用资本金， 后安排使用负债融资。这样一方面可以降低工程建立期间的财务费 用，更主要的可以有利于建立资信，取得债务融资。 一个完整的工程资金筹措方案，主要由两局部容构成。其一，工 程资本金及债务融资资金来源的构成， 每一项资金来源条件的详尽描 . .word. . . 述，以文字和表格加以说明。 其二，编制分年投资方案与资金筹措表， 使资金的需求与筹措在时序、数量两方面都能平衡。 1、编制工程资金来源方案表 2、编制投资使用与资金筹措方案表 投资方案与资金筹措表是投资估算、融资方案两部份的衔接处， 用于平衡投资使用及资金筹措方案。 二、资金构造分析 现代工程的融资是多渠道的，将多渠道的资金按照一定的资金构 造结合起来。 是工程融资方案制订的主要任务。 工程融资方案的设计 及优化中， 资金构造的分析是一项重要容。 工程的资金构造是指工程 筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来 源。包括工程资本金与负债融资比例、资本金构造、债务资金构造。 资金构造的合理性和优化由公平性、风险性、资金本钱等多方因 素决定。 融资方案的资金构造分析应包括如下容： 总资金构造：无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总 资金需求的比例 资本金构造：政府股本、商业投资股本占比、国股本、国外股本 占比 负债构造：短期信用、中期借贷、长期借贷占比、外资借贷占比 . .word. . . 三、融资风险分析 工程融资方案的设计中需要考虑融资风险。工程的融资可能由于 预定的投资人或贷款人没有按预定方案出资而使融资方案失败， 这可 能是因为预定的出资人没有足够的出资能力， 也可能是对于预定的出 资人来说， 工程没有足够的吸引力或者风险过高。 工程的融资方案中 需要设计工程的补充融资方案， 即在工程出现融资缺口时应当有及时 取得补充融资的方案及能力。 工程的融资风险分析主要包括： 出资能 力、出资吸引力、再融资能力、融资预算的松紧程度、利率及汇率风 险。 1、出资能力风险及出资吸引力 2、工程的再融资能力工程实施过程种出现许多风险，将导致工 程的融资方案变更， 工程需要具备足够的再