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课设项目财务评论报告 课设项目财务评论报告 课设项目财务评论报告 某新建 P 产品生产项目财务评论报告 1．背景资料 该项目已经达成市场预测；项目所需原材料、燃料动力等供给条件的评估；确定了项目的工程技术方案， 建厂条件和厂址选择方案、 环境保护方案以及节水节能方案；达成了工厂组织和劳动定员、 培训；确定了项目实施规划以及资本的筹措方案等工作。 本项目财务评论的编制依据为项目可行性研究报告介绍的技术方案、 产品方案、建设条件、建设工期、《建设项目经济评论方法与参数》 （第三版）及国家现行财税政策、会计制度与有关法例。 2．基础数据 2.1 建设规模 该项目正常生产年份年产 P 产品 58 万 t。 2.2 实施进度及计算期 该项目拟三年建成，第四年投产，投产当年生产负荷达到设计生产能力 75%，第二年达到 90%，以后各年均达到 100%，生产期按 16 年计算，计算期为 19 年。 2.3 评论参数 设基准利润率为 10%；投资人要求的自有资本利润率为 12%；行业平均总投资利润率为 12%；行业平均自由资本净利润率为 11%；基准投资回收期为 14 年。 财务剖析可分为融资前剖析和融资后剖析， 融资前剖析应以动向剖析 （折现现金流量剖析）为主，静态剖析（非折现现金流量剖析）为辅。本项目已达成融资前剖析，结论知足要求。 3．产品成本与效益估算 3.1 投资估算 3.1.1 建设投资估算 （1)建设投资 建设投资组成 ,主要有项目的全部静态投资和动向投资组成，静态投资中工程费用 55032 万元，工程建设其他费用 6020 万元，其他及静态投资待定计算，建设投资（静态投资部分）在建设其平均投入。 （2）预备费 基本预备费率 5%，涨价预备费率 6% 各年基本预备费 =（工程费用 +工程建设其他费用） ×基本预备费率 =（ 55032+6020）×5%=3052.60（万元） 涨价预备费预备费的计算参数为全部的静态投资， 即为项目工程费用、 工程建设其他费用和基本预备费之和。 于是，项目的涨价预备费计算公式为： （工程费用 +工程建设其他费用 +各年基本预备费） /3 ×((1+基本预备费率） -1） 计算如下： 第一年涨价预备费： （55032+6020+1282.09）×((1+6%)-1)/3=1282.10 万元； 第二年涨价预备费： （55032+6020+3052.60） ×((1+6%)^2-1)/3=2641.11 万元； 第三年涨价预备费 ： （55032+6020+3052.60） ×((1+6%)^3-1)/3=4081.67 万元； 总涨价预备费： 总涨价预备费 =第一年涨价预备费 +第二年涨价预备费 +第三年涨价预备费 =1282.10+2641.11+4081.67=8004.87万元。 由于项目总投资为 80120.42 万元，项目自有资本仅为项目总投资的 45%， 即 34256.01 万元，不足以知足项目投资的资本需要，于是，其余资本将由建设银行借钱取得，借钱额为 41868.46 万元，借钱资本将在项目建设期内（前三年）内平衡投入。已知银行的长期借钱利率为 i=6.15%，计划建设期贷款在第一年年 末开始投入，一直到第三年年末，每年平衡发放，每年发放贷款额为 13956.15 万元。建设投资（不含息）剩下的部分作为流动资本。 建设期贷款平衡发放的情况，所贷款额按照一半计算利息。公式为： Qi =（Pi-1 +A i/2）*i Qi ---------- 建设期第  i 年的利息； Pi-1---------- 建设期第  i-1  年借钱本息累计； Ai ---------- 建设期第  i 年借钱额； i---------- 借钱年利率。 则有： 第一年借钱利息： Q1=（P1-1+A 1/2)*i=( 0+13956.15/2) 6.15%=429×.15（万元） 第一年借钱本息和： P1=（A 1+Q1）=13956.15+429.15=14385.30（万元） 第二年借钱利息： Q2=（P1+A 2/2)*i=(14385.30+13956.15/2) 6.15%=1313×.85（万元） 第二年借钱本息和： P2=（A 2+Q2）=13956.15+1313.85=29655.31（万元） 第二年借钱利息： Q3=（P2+A 3/2)*i=(29655.31+13956.15/2) 6.15%=2252×.95（万元） 第二年借钱本息和： P3=（A 3+Q3）=13956.15+2252.95=45864.41 （万元） 所以，建设投资（不含息） =55032+6020+3052.60+8004.87= 72109.47(万元 ) 建设总投资（含息） =55032+6