货币政策、最低资本要求对银行信贷供给的影响.docVIP

PAGE PAGE 22 货币政策、最低资本要求对银行信贷供给的影响 摘要：随着巴塞尔协议框架的修订，不断强调了资本监管和货币政策在我国商业银行管理中的重要性，本文运用我国36家银行2006-2013年的非平衡面板数据进行随机效应面板以及固定效应面板的回归，对我国货币政策及银行资本特征对其信贷供给的影响进行分类研究。结果表明，（1）货币政策和资本充足率都会对银行信贷供给的影响有正向的作用，同时银行资本充足率会使得货币政策对银行信贷供给产生异质性的影响，即资本充足率高的银行会加强货币政策对银行信贷供给的影响。（2）全国性股份制银行和城商行的信贷供给受货币政策和资本充足率的影响相较国有控股银行的信贷供给更深。 关键词：贷款供给；资本需求；货币政策；银行资本 How Does Credit Supply Respond to Monetary Policy and Bank Minimum Capital Requirements? Abstract: With the revision of the Basel II framework, and constantly stressed the importance of capital regulation and monetary policy in the management of Chinas commercial banks, the paper of 36 banks using 2006--2013 years of unbalanced panel data with random effects and fixed-effects panel panel the return of Chinas monetary policy and bank capital classification characteristics studied effects of the credit supply. The results showed that (1) monetary policy and capital adequacy ratio will affect the supply of bank credit showed a positive correlation, while the banks capital adequacy ratio will make monetary policy generates heterogeneity effect on the supply of bank credit, the rate of capital adequacy banks will enhance the impact of monetary policy on bank credit supply. (2) the supply of credit national joint-stock banks and city commercial banks affected by monetary policy and capital adequacy ratio compared to deeper credit supply state-controlled banks. Keywords: Loan supply; Capital requirements; Monetary policy; Bank capital 一、引言 银行信贷市场的变动受到多方面宏观现象的影响，其中货币政策是调节宏观经济的重要手段，其和银行资本充足率的改变都是影响银行信贷供给的重要因素。 我国金融市场还是以银行为主导，企业在资本市场进行融资还存在着一定的局限性，导致了企业融资依赖银行间接融资，因此银行的信贷供给会受到银行资本充足率的影响，同时资本充足率也是衡量银行的风险承受能力以及综合经营能力的重要指标之一。巴塞尔协议Ⅲ也进一步地强调了资本充足监管的重要性，确立了较为全面的风险观。我国银监会也颁布了相应的《商业银行资本充足率管理办法》和《商业银行资本充足率监管检查指引》等监管文件，完善了资本充足率管理，以适应国际国内监管环境的变化。 在我国，货币政策传导机制研究一直备受关注。历经多年改革，我国经济体制已由计划经济向市场经济转型，市场化程度日益提高，与之相适应则要求经济货币化程度的提高。1998年，中央银行进行管理体制改革，取消贷款限额管理，实行资产负债比例管理，标志着中央银行货币政策调控基本实现了由直接调控向间接调控的转变。为有效扩大内需，中央银行加大扩张性货币政策的操作力度，先后包括八次降息、两次调低存款准备率、扩大公开市场操作、增加再贴现规模等，尽管对调控