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关于设立矿业投资基金的方案交流邮箱：victorwanyun@ 第一页，共11页。 矿业对资本的需求-必要性 第二页，共11页。 矿业融资的基本模式 1、债权融资矿产资源信托 2、权益投资矿产信托 3、融资租赁模式矿产资源信托 4、产业投资基金信托模式 （参考资料：用益信托工作室《2011 年上半年矿产资源信托市场报告》） 第三页，共11页。 债权融资矿产资源信托 债权融资是指企业从外部借款，并承担按期支付本息义务。信托贷款方式是债权融资的一种，由需要融资的矿产企业委托信托公司发行信托计划，信托公司受托向合格投资者募集资金，并将所募集资金用于向融资方（矿产企业）发放贷款，融资方（矿产企业）按合同约定支付本息。此类贷款性质同银行信贷相同，但由于银行对贷款企业资质要求较高，一些不符合银行信贷要求的矿产企业则转而寻求信托贷款，通常这类信托需要有一定的抵押物作担保以降低风险。 第四页，共11页。 权益投资类矿产资源信托 权益投资类矿产资源信托则是指信托资金用于受让矿产企业的某项资产收益权，如受让企业采探矿权、股权收益权、特定资产收益权等，投资者的收益来源于信托计划受让的特定资产所产生的收益。 第五页，共11页。 融资租赁模式矿产资源信托 矿产企业作为委托人，委托信托公司发行融资租赁信托计划，由信托公司向社会公开募集资金并将所募集资金通过与供货商签订合同后将购买的设备出租给矿产企业（即委托人），通过定期收取租金实现投资者的收益权。 第六页，共11页。 产业投资基金嵌套信托模式 矿产资源产业投资基金信托是由信托公司作为矿产资源产业基金的发起人，信托公司作为一般受益人认购一部分基金份额，普通投资者作为优先受益人认购其他基金份额，优先受益人获得固定收益，而一般受益人则获得股权分红。在这一模式下，信托公司作为受托人，将产业投资基金的资金用于收购经受托人认可的优质未上市矿产企业股权或探矿权、采矿权，通过企业的分红实现受益人的收益权。 产业投资基金模式有利于发挥基金管理人的专业能力和可持续投资能力，且当矿权或矿产企业股权价值抵押率不利于债务融资时，投资基金模式能够融资更足。 第七页，共11页。 矿业投资方式进入投资基金时代 自筹资金 单项目信托 投资基金 第八页，共11页。