st北生重组胜负手.pdfVIP

目前进展 ST 北生（ 600556）公司于 2008 年 1 月 30 日与中能国际石油勘探 (北京 )有限公司 (下称：中能石 油)全体股东签订《资产重组协议》，以资产置换和非公开发行股票购买资产的方式进行资产重组， 公司资产重组的相关法律手续正在办理之中。 可能的发展趋势 重组方投入资产手续问题将于今年上半年有望完成； 重组完成后， 北生将是一家集重化工与生物 制药、港口物流（中能石油在海外采油，没理由不利用北部湾这么多的港口）的多元化上市公司。但 是，看似尘埃落定的重组，却还隐含了许多变数。 案例调研 ST 北生原名北海通发实业股份有限公司， 2001 年 8 月 7 日，公司 4532 万股社会公众股在上海证 券交易所挂牌交易，股票简称 “北生药业 ”。由于公司 2006 年度每股收益仅 -0.68 元并被会计师事务所 出具了无法表示意见的审计意见，公司股票自 2007 年 5 月 8 日股票简称变更为 “ST北生 ”。2007 年 10 月 31 日北生药业董事会发布预亏公告。重组成为 ST 北生再生必走一条华山路。 看起来很美的阳关道 政府的态度明朗： ST 公司的中国式重组，政府是必须要过的一道坎。幸运的是，此次 ST 北生的重组，从政府的角 度看，无论是上至国家还是下至地方政府，都在大力支持 ST 北生与中能石油的联姻。 从国家层面考虑，尤其是这次的冰雪灾害，促使政府对能源问题重要性的认识达到一个新高度， 市场化改革、价格制度、能源规划、行业垄断、煤炭生产、安全监管、铁路运输、海路运输等问题都 进入一个高层次的协调进程。多样化能源安全的战略成为一个必然选择。而此次中能石油重组 ST 北 生，完全符合国家战略运行。 因此可以有理由相信， 国家证监会不会为这次皆大欢喜的重组设置障碍。 而如果站在地方政府角度看， ST 北生被中能石油重组后，北生将是一家集重化工与生物制药、 港口物流（中能石油在海外采油，没理由不利用北部湾这么多的港口）于一身的上市公司，更加符合 发展临海重化工业和港口物流、生物制药的《广西北部湾经济区发展规划》。这样对于广西省尤其北 海市来说，绝对是一大利好消息。 咸鱼也想翻身 ST 北生已经不止一次心急火燎地公开拍卖公告。 2007 年 12 月 13 日，北生集团所持的 ST 北生 4201.68 万股股份在广东省拍卖行三楼拍卖厅宣告流拍， 这已是 ST 北生第四次就股权公开拍卖发布公 告， 5 月 22 日、8 月 20 日、11 月 26 日上述标的拍卖或协商处理或取消或暂停。 ST 北生早不想再过这种紧巴巴的日子，是此次重组的最大动力。在与中能石油定情之前， ST 北 生已与多家企业就重组事宜进行了谈判，光大证券、浙江广厦都曾传言要入主 ST 北生。这充分表露 出 ST北生早日奔小康、摆脱资金断流残局的心迹。而由于债务原因， ST北生的股权已经多次被深圳 中院、广州中院、绍兴中院以及广西高院等法院轮候冻结。 在大牛市中，手里握有 ST 壳资源这副好牌的北生集团，和中能石油联姻，成为 ST北生一次极好 的救赎机会。 根据公司与中能石油全体股东签署的《资产重组协议》，置入 ST北生的资产为中能石油的 100% 股权。资产重组的具体方式是，中能石油全体股东以其各自所持有的中能石油股权合计 43.35%购买 公司全部资产和除银行债务、 利息、税费之外的公司经营性负债 （具体数值以经审计评估结果为准） 。 同时，公司向中能石油全体股东以每股 5.58 元发行不超过 5 亿股新股，用于购买中能石油全体股东 剩余的股权合计