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合同型基金又称契约型基金，是一种信托型投资基金，是基于一定的信托契约而组织起来的代理投资行为，一般由投 资者（委托人 / 受益人）、基金管理公司、基金托管机构（受托人）三方通过订立信托投资契约而建立起来。 公司型基金是按照公司法规定设立，通过发行股份筹集资金，以投资盈利为目的，具有独立法人资格的股份有限公司。 投资者通过购买基金股份成为股东。 合同型基金与公司型基金的异同 ①法律依据不同。公司型基金依据公司法设立，具有独立法人资格 ; 契约型基金依据信托法组建，不具法人资格。 ②运作依据不同。公司型基金依据公司章程运作基金资产，理论上具有永久存续期；契约型基金依据基金契约运作基 金资产，一般有一定契约期限。 ③发行凭证不同。公司型基金通过发行基金股份或债券来筹建，是一种所有权凭证；契约型基金通过发行基金受益凭 证（基金单位）筹建，仅反映一种信托关系。 ④融资渠道不同。公司型基金可发行股票、债券融资，并可以其法人资格向银行借款；契约型基金因不具备法人资格， 不能通过向银行借款扩大规模。 ⑤投资者地位不同。公司型基金投资者作为公司股东，可通过股东大会行使股东权利；契约型基金作为基金受益人， 只能分享基金收益。 2 ） 按是否可赎回、规模是否固定分为开放式基金， 开放式基金是指基金发行总额不固定，基金份额随时增减，投资者可在基金合同约定的时间和地点进行申购和赎回基 金单位的一种基金。 封闭式基金是指基金管理公司在设立基金时，限定了基金的发行总额，在初次发行达到了预定的发行计划后，基金即 宣告成立。 开放式基金和封闭式基金的异同： ①基金规模可变性不同。封闭式基金规模相对固定，在封闭期内未经法定程序许可不得再增加发行；开放式基金规模 始终处于变化之中，无规模限制，一般在基金设立一段时期后，投资者可随时申购或赎回，始终处于 “开放 ”状态。 ②存续期限不同。封闭式基金一般有明确的存续期限，期满后进行清盘；开放式基金一般没有固定期限，基金规模如 不低于规定最低标准，可一直存续下去。 ③交易方式不同。封闭式基金在交易所上市买卖，投资者在二级市场竞价交易；开放式基金并不在交易所上市，通过 向指定中介机构提出申购或赎回的方式进行交易。 ④交易价格决定机制不同。 封闭式基金通过竞价交易， 价格随行就市 , 常出现溢价或折价现象； 开放式基金申购或赎回 价格通常以每日基金净值加上一定费用决定，不受市场供求等因素影响。 ⑤投资策略不同。封闭式基金在整个封闭期内不能赎回，因而可执行一些长线投资；开放式基金可能随时面对投资者 赎回，因而基金资产不能全部进行长线投资，其流动性要求远高于封闭式基金。 ⑥信息披露要求不同。封闭式基金不必按日公布资产净值；开放式基金须在每个开放日公布基金单位净值，并以此为 基础确定交易价格。 3） 根据风险和收益的不同，投资基金可以分为成长性基金、收入型基金和平衡型基金 成长性基金和收入型基金的异同： ①目标不同。成长型追求资本长期增值，收入型注重当期收入最大化。 ②投资对象不同。前者主要集中于升值潜力较大的股票，包括中小企业股票，新兴产业股票等，后者主要集中于有固 定收入的有价证券，如国债、公司债、优先股及高分红的蓝筹股。 ③投资策略不同。前者敢冒风险，充分运用资金，甚至利用借入资金扩大投资额，后者坚持投资多元化，利用资产组 合分散投资风险。 ④基金资产分布不同。前者现金资产比例较低；后者为满足资产组合调整需要，持有较多的现金资产。 ⑤基金派息情况不同。前者一般较少向投资者派发红利。投资的目的是获得更多的资本增值；坚持按时派息，满足投 资者定期获得现金收入来源地要求。 平衡型基金即追求资本的长期增值，又追求当期收入的投资。 4 ） 按投资对象来划分投资基金可以分为股票型基金（ 60% 以上投资于股票市场的股票基金） 、债券基金（ 80% 以上投 资于债券的基金） 、混合基金（以股票、债券、货币市场为投资对象的基金） 、货币市场基金。 5） 按照资金来源和运用渠道的不同，可以分为国内基金、国际基金、离岸基金（从国外筹资并投资于国外市场的基 金）和海外基金。 6） 按筹资的对象划分为公募基金和私募基金。 货币市场工具，如短期国库券、政府公债、国债回购、银行承兑汇票、央行票据、银行定期存单、商业票据等。 特点： ①基金资产净值固定不变。 通常维持每个基金单位 1.00 元。收益用于再投资， 投资者拥有的基金份额不断增加； ②流动性好