第六章财务分析.pptxVIP

第六章 财务分析;主要内容;6.1.1 财务分析的含义;6.1.2财务分析的作用 衡量项目的盈利能力 衡量项目的清偿能力 衡量项目的资金平衡能力 提供项目管理的依据 提供项目融资必备要件;6.1.3财务分析的步骤;6. 2 财务基本报表; 6.2.1现金流量表的种类 按照投资计算基础的不同，现金流量表一般分为： （1）全部投资现金流量表 全部投资现金流量表是不分投资资金来源，以全部投资作为计算基础（即假定全部投资均为自有资金），用以计算全部投资所得税前及所得税后财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等评价指标的计算表格。其目的是考察项目全部投资的盈利能力，为各个方案进行比较建立共同基础。 其表格形式见表6-1。;序号;2．1 2．2 2．3 2．4 2．5 2．6 2．7; （2）资本金现金流量表 资本金是项目投资者自己拥有的资金。该表从投资者整体的角度出发，以投资者的出资额作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金财务内部收益率、财务净现值等评价指标，考察项目资本金的盈利能力。 其表格形式见表6-2。;序号;1、我的经营理论是要让每个人都能感觉到自己的贡献，这种贡献看得见，摸得着，还能数得清。 2、你一生中卖的唯一产品就是你自己 3、 决定经济向前发展的并不是财富500强，他们只决定媒体、报纸、电视的头条，真正在GDP中占百分比最大的还是那些名不见经传的创新的中小企业；真正推动社会进步的也不是少数几个明星式的CEO，而是更多默默工作着的人，这些人也同样是名不见经传，甚至文化程度教育背景都不高，这些人中，有经理人、企业家，还有创业者。 4、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。 5、“时用则知物”，即从预测市场对商品需要的信息，预测市场商 品经营的情况。03 十二月 202110:32:11 上午10:32:1112月-21 6、在所有组织中，90%左右的问题是共同的，不同的只有10%。只有这10%需要适应这个组织特定的使命、特定的文化和特定语言。十二月 2110:32 上午12月-2110:32December 3, 2021 7、讲智谋，讲果断。以“智、 勇、仁、强”为经商要领，否则，“其智不足与权变，勇不足以决断，仁不能以取予，强不能有所守，虽欲学吾术，终不告之矣。2021/12/3 10:32:1110:32:1103 December 2021 8、企业的情况很复杂，所以应该有壮士断臂的勇气和决心，因为这个放弃减少了对他的很多压力和拖累，使他更有力量，寻找更好的机会来发展。10:32:11 上午10:32 上午10:32:1112月-21 ;2．1 2．2 2．3 2．4 2．5 2．6 2．7 2．8 2．9; （3）针对两表的有关说明 ①全部投资中不含建设期利息，同时也不考虑全部投资的本金和利息的偿还问题；在资本金现金流量表中，现金流出项目增加了“借款本金偿还”和“借款利息支付”。 ②在现金流出栏目中，资本金现金流量表可能会发生“预售收入再投入”项目，而全部投资现金流量表中却可能没有这一项。因此，虽然上面“资本金现金流量表”中没有体现这一项，但实际中，如果项目发生了预售收入回投，则要加填这一栏。 ③资本金现金流量表中，土地增值税与所得税的计算基数中含财务费用。而全部投资现金流量表中，虽然全部投资中不含财务费用，但在表中所列的其他项目中仍保留有财务费用的影响。因此，在编制全部投资现金流量表时，从理论上讲，最好能把所有受利息影响的数据进行调整，以便能真正反映出全部投资的经济效益。; （4）投资者各方现金流量表 该表以投资者各方的出资额作为计算基础，用以计算投资者各方财务内部收益率、财务净现值等评价指标，反映投资者各方投入资本的盈利能力。 当一个房地产项目有几个投资者进行投资时，就应编制投资者各方现金流量表。 其表格形式见表6-3。;序号;6．2．2资金来源与运用表 1．资金来源与运用表的含义 资金来源与运用表是反映房地产投资项目在计算期内各年的资金盈余或短缺情况以及项目的资金筹措方案和贷款偿还计划的财务报表，它为项目资产负债表的编制及资金平衡分析提供了重要的财务信息。 其表格形式见表6-4。 本表与现金流量表有着本质的不同。;序号 ;2．1 2．2 2．3 2．4 2．5 2．6 2．7 2．8 2．9 2．10; 2．资金来源与运用表分类 资金来源与运用表按项目建成后的用途可分为出售项目资金来源与运用表、出租和自营项目的资金来源与运用表。 1）出售项目资金来源与运用表（见表6-5） 2）出租和自营项目的资金来源与运用表（见表6