第九章 外汇风险管理.pptxVIP

;;;引例;引例;;经济主题持有外汇头寸;交易风险;1.交易风险 交易风险指在约定以外币计价成交的交易过程中，由于结算时的汇率与交易发生时（即签订合同时）的汇率不同而引起的的风险。交易风险包括如下几种： 以即期或延期付款为支付条件的商品或劳务的进出口，在货物装运和劳务提供后，货款或劳务费用尚未收付前，因外汇汇率变化所带来发生的风险。 以外币计价的国际信贷活动中，在债权债务未清偿前所存在的汇率风险。 向外筹资中的汇率风险。即借入一种外币而需要换成另一种外币使用时，筹资人将可能承受借入货币与使用货币之间汇率变动的风险。 待履行的远期外汇合同，约定汇率和到期即期汇率变动而产生的风险。;二、外汇风险的种类;二、外汇风险的种类;二、外汇风险的种类;（一）外汇风险管理的策略;保证宏观经济原则;三、外汇风险管理的策略、原则和过程;四、外汇风险管理的一般方法;四、外汇风险管理的一般方法;四、外汇风险管理的一般方法;四、外汇风险管理的一般方法;保付代理业务;会计风险有时又称为折算风险，是指汇率变动对企业财务账户的影响。涉外经济主体对折算风险的管理，通常实行资产负债表保值。 进行资产负债管理，在某种意义上讲，是一种协调手段，故它必须以经营效益为代价来改变资产负债表账户有关项目的货币和规模，以求得资产和负债受险部分的平衡。;经营多样化 是指企业在国际范围内分散其销售、生产地址以及原材料来源地。;;点击播放视频：人民币贬值的影响面面观;;一、企业面临的外汇风险;回避为主原则;选择本币计价;;三、外汇交易风险管理;（三）外汇交易风险的其他管理方法 1. 组织集中化 组织集中化的指导思想是通过在跨国公司内部制定统一的外汇风险管理政策，并设置集中的资金管理部门，将跨国公司的总公司和所有分公司业务中可能出现的外汇风险，集中在一起，由该部门统一进行管理，采取措施防止外汇风险。;【例9.5】某跨国公司的一个分公司要出售美元，同时购买100万欧元，正好另一个分公司要出售100万欧元，购买美元。如果不是集中化管理公司的外汇，这两个分公司就都需要向银行进行外汇买卖，整个公司将额外支付不必要的费用。又如，某跨国公司的一个分公司要买入10万美元，而另一个分公司要买入90万美元，如果由两个分公司直接向银行购买外汇，由于10万美元的头寸太小，购买可能很困难，或者即使能够买到需要的美元，可能价格也不太好。如果采用集中化管理外汇的方法，就可以由总公司将头寸集中起来，统一从银行购买100万美元。由于总公司有直线电话可以通到外汇银行的交易室，公司可以很快向银行询价，公司可以得到两个或两个以上的银行报价，进行比较后，获得最佳的成交价格。;2. 再结算公司法 在跨国公司中设立一个再结算公司，跨国公司内部每一个分公司的所有交易，凡是以外币计价的，全部集中到再结算公司，由它进行冲销，并对冲销后仍存在的受险部分采取避险措施，避免或减少外汇风险可能对公司造成的损失。 3.易货贸易法 在易货贸易中，交易双方按当时的价格议定货物交换的比例，这样就消除了未来的外汇支付问题，从而规避了外汇风险。 4.转手贸易法 转手贸易是在签订清算协定的基础上发展起来的一种贸易方式，即三方或多方协商，按同一货币计价来交换一定数量的商品，且利用彼此间的清算账户进行清算。;四、外汇会计风险的管理;五、外汇经济风险管理;点击播放视频： 特朗普入主白宫 黑天鹅撼动股汇大波动;;（一）限定头寸法 限定头寸，即银行通过制定外汇交易头寸的限额来防范外汇风险的方法。;（二）亏损控制法 亏损控制，即银行通过对外汇交易制定止损点限额来防范外汇风险的方法。止损点限额可分为两部分： 一是外汇资金部的止损点限额 二是外汇交易人员的止损点限额;二、外汇银行的外汇头寸调整方法;二、外汇银行的外汇头寸调整方法;二、外汇银行的外汇头寸调整方法;二、外汇银行的外汇头寸调整方法;三、外汇银行的外汇资产负债管理;本章介绍了外汇风险和外汇风险管理的概念。外汇风险是指金融机构、企业组织、经济实体、国家或个人在一定时期内，对外经济、贸易、金融、外汇储备的管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值的增加或减少的可能性。外汇风险管理是指外汇资产持有者通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法，预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能的经济损失，实现在风险一定条件下的收益最大化或收益一定条件下的风险最小化。 涉外企业的外汇风险管理是企业风险管理的重点之一。涉外企业在生产经营过程中的外汇风险主要有三种，即外汇交易风险、外汇会计风险和外汇经济风险。企业外汇交易风险管理措施包括币种优选法、货币保值条款法和组织集中化等管理方法；企业对外汇会计风险的管理，通常实行资产负债表保值。;银行外汇业务中还面