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资金等值计算及应用 1．现金流量 考察技术方案整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。 CO CI CICO 现金流出 ；现金流入 ；净现金流量 t t t 2．现金流量图 反映技术方案资金运动状态的图示，即把技术方案现金流量绘入以时间坐标图中， 表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。是进行工程经济分析的基本工具。 三要素：大小（现金流量的数额）、方向（现金流入或流出）、作用点（发生时点）。 基本每年都考。2013 年多选76 题 [2010年真题] 绘制现金流量图需要把握的现金流量的要素有( )。 A.现金流量的大小 B.绘制比例 C.时间单位 D.现金流入或流出 E.发生的时点 答案：ADE [2009年真题] 某企业计划年初投资200 万元购置新设备以增加产量。已知设备可使用 6 年，每年增加产品销售收入60 万元，增加经营成本20 万元，设备报废时净残值为10 万元。对此项投资活动绘制现金流量图，则第6 年末的净现金流量可表示为 ( )。 A. 向上的现金流量，数额为50 万元 B. 向下的现金流量，数额为30 万元 C. 向上的现金流量，数额为30 万元 D. 向下的现金流量，数额为50 万元 答案：A 60+10-20=50 [2007年真题] 已知折现率i0，所给现金流量图表示（ ）。 A.A 为现金流出 B.A 发生在第3 年年初 C.A 发生在第3 年年末 1 2 3 D.A 的流量大于A 的流量 E.若A 与A 流量相等，则A 与A 的价值相等 4 3 2 3 2 3 答案：ABC 3．资金等值计算公式 在考虑资金时间价值的前提下，在一定的利率条件下，不同时点、不同金额的资金 在价值上是等效的，称为资金等值。 资金等值概念的建立是工程经济方案比选的理论基础。 将某一时点发生的资金在一定利率条件下，利用相应的计算公式换算成另一时点的 等值金额的过程称为资金的等值计算。 110 元 i=10% 100元 2011.6.1 2012.6.1 t 图3 资金等值计算示例 （1）基本概念 现值（P）——资金“现在”的价值，即资金在某一特定时间序列起点时的价值。 终值（F）——资金在“未来”时点上的价值，即资金在某一特定时间序列终点的 价值。 年金 （A）——也称为等年值，发生在某一特定时间序列各计息期末（不包括零期） 的等额资金序列。 贴现或折现——把将来某一时点的资金金额在一定的利率条件下换算成现在时点 的等值金额的过程。 F （ ，， ） F/P i n （ ，， ） F/A i n （ ，， ） P/F i n P （ ，， ） A/P i n