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上交所问答股票期权第二弹 详述开户 交割等细节 上交所问答股票期权第二弹详述开户交割等细节 大智慧aastocks通讯社1月13日，继1月12日上海证券交易所对市场提出的六类股票期权作出回应后，引发了投资者更多的实际询问。1月13日，上海证券交易所详细阐述了交易账户开立、交割安排和个人投资者参与门槛等具体问题。 **关于50etf期权标的 问题1：是否针对50ETF或上证50指数推出期权？成份股是一样的吗？ 答：上证50etf期权的标的为华夏上证50etf，该基金全称：上证50交易型开放式指数证券投资基金，基金代码：510050。在投资策略上，该基金主要跟踪并完全复制上证50指数，因此成份股是一样的。（详见下表） 值得注意的是，上证50ETF的经理是华夏基金，控股股东是中信证券2022。由于相关法律法规对关联交易的限制性规定，目前上证50ETF不能投资中信证券和中信银行，基金管理人采取另类投资策略。因此，上证50指数ETF投资组合中各成份股的权重与上证50指数对应成份股的权重不同。 目前上证50etf持有中信证券存量是成为控股股东前买入，所以组合权重和基准指数相比不足。中信银行在2021年年底进入上证50成分股，目前存量是0。 目前，上海证券交易所和基金经理正在积极努力，争取尽快实现上证50ETF对中信证券和中信银行的投资。这样可以更好地保证上证50ETF的跟踪指数效应，使其投资组合更加透明和规范。 问2：50etf现在流通盘有多少？ 答：截至2022年1月9日，上证50ETF基金份额为98亿9700万，基金规模为250亿元。 上证50指数的流通盘为30,114,082.96万股，合计流通市值共计39,124.14亿元。 **关于期货公司 问3：期货公司也可以从事股票期权经纪业务，是否意味着部分期货公司将成为交易所会员？ 答：根据现行规定，期货公司不能成为交易所的会员。然而，期货公司可以通过成为交易所的“股票期权交易参与者”来开展股票期权经纪业务。 问4：新办法中增加了期货公司的做市商业务，交易所在这方面是如何考虑的？ 答：上海证券交易所积极支持期货公司参与上海证券交易所的股票期权做市商业务。中国证监会在新发布的《证券期货经营机构参与股票期权试点交易指引》中明确规定，经中国证监会批准，符合条件的期货公司可以从事股票期权做市业务。 问5：期权交易和结算是在独立期权账户中还是原来的股票账户？ 答：假设您拥有A股证券账户，并符合股票期权投资者的准入条件，您可以在证券营业部开立以下三个账户后从事股票期权交易。 1．衍生品合约账户：在期权经营机构等对投资者进行适当性评估的基础上，期权经营机构与投资者签订风险揭示书和etf期权经纪合同后，投资者向期权经营机构申请开立衍生品合约账户，期权经营机构向中国结算上海分公司报送账户注册资料等信息，并申请配发编号。 衍生品合约账户与投资者现有的A股证券账户一一对应，用于客户期权交易、行权申报和记录期权合约头寸信息。 2．衍生品保证金账户：衍生品保证金账户用于权利金和行权资金的交收及衍生品保证金的存放。证券公司必须为客户开立独立的衍生品保证金账户（不能复用现货资金账户或信用交易资金账户），期货公司客户可以复用其期货保证金账户。 3、银行结算账户：银行结算账户与客户衍生保证金账户进行资金转账，可以使用现有银行结算账户。 尚未开立a股证券账户的投资者，须先开立a股证券账户。 此外，参与期权交易的个人投资者还必须具备相当的经济实力、相应的模拟交易经验和投资经验，通过上海证券交易所的期权知识测试，并具有较强的风险承受能力。 具体开户流程，请咨询所在券商营业部的投资顾问。 **关于结算安排 问6：未来个股期权行权交割如何安排？ 答：上海证券交易所的股票期权采用欧式行权（必须在到期日行权）和实物交割。期权合同的到期日为到期月份的第四个星期三。当日为国家法定节假日或上海证券交易所闭市日的，顺延至下一个交易日。期权合同的最后交易日和行权日与到期日相同。 **关于个人投资者 问题7：个人投资者也可以成为股票期权的“供应商”吗？ 答：股票期权交易里投资者只要满足一定资产门槛，完成相关知识测试获取三级交易权限后就可以进行保证金卖出开仓。 投资者有三个级别的交易权限，可以拥有最高权限。 依据规定，三级投资者可以成为期权的卖方，进行保证金卖出开仓交易，也就是期权的“供应商”。要成为上交所股票期权三级投资者，除了应满足一定的资产门槛，完成相关知识测试，还应具备相应的期权模