第1章 证券投资要素.pptVIP

证券投资理论与实务 主讲人 赵同庆 盐城师范学院商学院 教学内容 导 论 第1章 证券市场 第六章 证券投资对象分析  第2章 证券投资要素 第7章 证券投资基本分析 第3章 证券交易程序与方式 第8章 证券投资技术分析 第4章 证券投资的收益与风险 第9章证券投资管理 第5章 资本资产定价理论 盐城师范学院商学院 导 论 一、什么是投资 1、投资的概念和特点 经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。经济学中的投资应具备的特点是： 1）投资是现在投入一定价值量的经济活动 2）投资具有时间性 3）投资目的是为了取得收益 4）投资具有风险性 2、投资的种类 投资的分类 直接投资和间接投资 国内投资和国际投资 短期投资和长期投资 广义投资和狭义投资 实物投资和金融投资 1）直接投资与间接投资（金融投资按投资对象分）： 前者指储蓄，后者指买证券 两者是既竞争又互补的关系： 是竞争的：一从各自特点来看，二是从资金运用来看 是互补和制约的：社会资金存量上是一定的，在二者之间不断流动。 2）证券投资 A、个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其承担的风险相称的收益。 B、证券投资与实物投资的关系：两者是互补的，证券投资以实物投资为基础，但又为实物投资拓展了资金来源，提高了资金利用效率并能引导资金优化配置。 实物投资可直接增加物质财富或服务，而证券投资则只是资本的重新分配。 C、证券投资属于直接金融投资。 二、股份公司 （一）公司的概念 1．股份公司的定义 股份公司是依法定程序设立，以营利为目的、集资入股、共同经营的企业法人。 2．公司分类 1）按集股方式分为公开招股公司和非公开招股公司； 2）按所属国籍分为本国公司、外国公司和跨国公司； 3）按股东所负责任分为无限责任公司、有限责任公司、两合公司； （二）公司的类型（按股东的责任分） 1、无限公司。无限公司就是全体股东对公司债务承担连带无限责任的公司。 所谓连带无限责任包括两层含义： (1)股东对公司债务负无限责任。 (2) 股东对公司债务负连带责任 。 2、有限公司。指股东仅以自己的出资额为限对公司债务负责。又分为股份有限公司和有限责任公司。 3、两合公司。即公司是由无限责任股东和有限责任股东共同组成的。 （三）公司的组织结构 1、股东和股东大会。 2、董事和董事会 3、监事和监事会 4、经营管理机构 总经理 部门经理 证券投资学 盐城师范学院商学院 第一章 证券投资要素 本章内容 第一节 证券投资主体 第二节 证券投资客体 第三节 证券中介机构 第一节 证券投资主体 证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 包括个人投资者和机构投资者（政府、企事业单位、金融机构）。 一、个人投资者 个人投资者是指以个人的名义，将自己的合法财产投资于证券市场的投资者，是从事证券投资活动的自然人。 个人投资者的特点：资金量较小、数量众多 投资目的：本金安全、收益稳定、资本增值、抵补通货膨胀损失、维持流动性、实现投资多样化、参与公司决策、合法避税。 二、机构投资者 1、机构投资者是指从事证券买卖的法人单位，主要有政府部门、金融机构（证券经营机构、商业银行、保险公司、其他金融机构、基金）、企事业法人、外国机构投资者（QFII制度）等。 2、机构投资者的特点：投资的资金量大，收集和分析信息的能力强，可进行有效的资产组合、分散投资风险，注重资产的安全性，对证券市场的影响较大。 三、证券投资者与证券投机者 证券投资主体按其行为方式分证券投资者和证券投机者。 1、证券投资者：购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息，并期待证券增值的投资者。 2、证券投机者：短期内买进或卖出证券以获取价差收益的投资者。 3、证券投机的作用：价格平衡、增强证券的流动性、分散价格变动风险。 4、投资与投机的区别： 对风险的态度、投资时间的长短、交易方式、分析方法 第二节 证券投资客体 一、关于证券的分类 证券按是否有价分无价证券和有价证券，本课所讲的是指