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（二）分类 3.互换： 定义：互换是指交易双方基于自己的比较利益，对各自的现金流量进行交换，一般分为利率互换和货币互换。 一、交易类中间业务概述 （二）分类 3.互换： 优势 集外汇市场、证券市场、短期货币市场和长期资本市场业务于一身，既是融资的创新工具，又可运用于金融管理 能满足交易者对非标准化交易的要求，运用面广 用互换套期保值可以省却对其他金融衍生工具所需头寸的日常管理，使用简便且风险转移较快 期限灵活，长短随意，最长可达几十年 互换交易的产生使银行成为互换的主体，所以互换市场的流动性较强。 一、交易类中间业务概述 （二）分类 3.互换： 风险 信用风险是主要风险 利率风险。 一、交易类中间业务概述 （二）分类 4.期权： 期权是指期权的买方支付给卖方一笔权利金，获得一种权利，可于期权的存续期内或到期日当天，以执行价格与期权卖方进行约定数量的特定标的的交易。 一、交易类中间业务概述 4.期权： 期权主要有如下几个构成要素： 执行价格（履约价格）。期权的买方行使权利时事先规定的标的物的买卖价格 权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用 履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保 看涨期权和看跌期权。 一、交易类中间业务概述 （二）分类 （一）远期合约 1.产品类型： （1）利率远期合约。 即在