第十一章 最优投资组合.pptVIP

最优投资组合 公司理财 投资组合的期望回报率 为找到最优投资组合，需要定义投资组合和分析其回报率的方法。可通过投资组合的权重来描述投资组合。投资组合权重是指投资组合中石油的每项投资占组合总投资的比重 投资组合的期望回报率 那么，如果给定投资组合的权重，则投资组合的组合回报率为 投资组合的期望回报率 根据已知权重的投资回报率，则投资组合的期望回报率为 有两只股票的投资组合的波动率 联合风险 三只股票各自的回报率以及由两只股票构成的投资组合回报率 年 股票回报率 　 投资组合的回报率 北方航空 西部航空 泰克斯石油 （1） （2） 　 1/2RN+1/2RW 1/2RN+1/2RT 2019 21% 9% -2% 15.00% 3.50% 2019 30% 21% -5% 25.50% 8.00% 2000 7% 7% 9% 7.00% 8.00% 2019 -5% -2% 21% -3.50% 9.50% 2019 -2% -5% 30% -3.50% 12.50% 2019 9% 30% 7% 　 19.50% 18.50% 平均回报率 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 波动率 13.40% 13.40% 13.40% 　 12.10% 5.10% 确定协方差和相关系数 协方差：为两只股票的回报率偏离其各自均值的离差乘积的期望值。 确定协方差和