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中国汽车金融现状及策略思考 汽车金融的定义与赢利特点 汽车金融是主要在汽车的生产、流通、购买与消费环节中融通资金的金融活动，包括资金筹 集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易，以及相关保险、投资活动，具有资金量大、周 转期长、资金运动相对稳定和价值增值性等特点。它是汽车制造、流通业、服务维修与金融 业相互结合渗透的必然结果。 汽车金融的业务可以分为三大类：集团业务（出租车公司的租赁融资等）、经销商代理商业 务（为经销商提供存货融资、营运资金融资、设备融资等服务）、个人业务（为用户提供消 费信贷、保险等业务）。汽车金融公司是在汽车销售价值链中提供金融服务取得赢利。整个 汽车生产和销售价值链分为 5 个环节，分别是制造环节、经销商(进口商)环节、保险租赁和 信贷环节、购买(使用)环节以及售后服务环节。除了制造环节外，其他环节都涉及到对金融 服务的需求。尤其是第三个环节 (保险租赁和信贷环节) 是汽车金融公司的主要业务重心和 收入来源。 参与汽车金融的主体包括：制造商（例：截至 2005 年6 月底，一汽集团财务有限公司已累 计发放汽车贷款 27 亿，共促销一汽集团各品牌汽车 3.6 万辆）、银行（截至 2005 年末，四 大国有商业银行个人汽车信贷余额达 1545 亿多元）、保险公司（2004年底，我国机动车辆 保险收入占财产保险的 70％左右）、经销商、中介机构。 汽车金融公司的主要竞争者是银行。相对于银行，汽车金融公司具有很多的优点，所以在国 际市场上能够生存并且发展壮大： 汽车金融公司 国有银行 专业性 汽车企业控股，因而服务更加专业 信贷专业性强 方便性 手续简单，放贷速度快 审批时间较长 服务多样性 可以为消费者提供“技术指导”“保修”“收回旧 单一 车”“车型置换”等更多服务 审批难易 容易 较难，限制较多 首付款 20％ 30％ 还款期 1~5年 1~3年 还款方式 可以选择自己灵活的还款额方式 单一 利率 灵活的利率（比银行高一些） 固定 抵押担保 灵活 房产 其他费用 很少 手续费很高 中国汽车消费信贷的发展阶段 中国的汽车消费信贷历史可以归纳为 4 个发展阶段，完成了从诞生、几近夭折、爆发、振荡 到稳步发展的一个生命周期： 1、萌芽阶段（1995 年－1998 年 9 月）。起步于 1995 年。国内汽车消费处于一个相对低迷 的时期，为了刺激汽车消费需求的有效增长，一些汽车生产厂商联合部分国有商业银行，在 一定范围和规模之内，尝试性地开展了汽车消费信贷业务。但由于缺少相应经验和有效的风 险控制手段，暴露了严重问题，据说，某重卡公司因此损失几个亿。以致于中国人民银行曾 于 1996 年9月下令停办汽车信贷业务。其主要特点为：  汽车生产厂商是这一时期汽车信贷市场发展的主要推动者。  购车人主要是公务用车者，私人购车很少，基本都是全额付款。  受传统消费观念影响，汽车信贷尚未为国人所广泛接受和认可。 2、爆发阶段（1998 年 10 月－2003 年中）。央行继 1998 年9月出台《汽车消费贷款管理 办法》之后，1999年 4月出又台了《关于开展个人消费信贷的指导意见》。至此，汽车信 贷业务已成为国有商业银行改善信贷结构、优化信贷资产质量的重要途径。与此同时，国内 私人汽车消费逐步升温，北京、广州、成都、杭州等城市，私人购车比例已超过 50%。两种 因素共振引发了汽车消费“井喷”。保险公司的车贷险业务也迅速开展。截至 2003 年底， 在新增的私用车中有近