PPP发展概况及案例分析教材.pptVIP

3.1、PPP模式运作典型案例 交易结构 支付污水处理费并经财政支付给授权机构 政府授权部门 政府 授权机构 项目公司 污水处理厂及部分管网 社会公众 投资方/联合体 授权委托 授权委托 监督考核 支付污水处理费 特许经 营协议 运营维护 投入资本并完成 融资及组建 提供服务 进行监督 特许经营权的授权主体是经政府授权的市政公用事业管理部门或行业监管部门。 特许经营权的授予对象是由投资者组建的项目公司，而不是单个投资者或投资联合体。 授权机构代表政府向项目公司购买污水处理服务并支付相应的污水处理服务费，同时履行服务监管职能。 * 管理工程学院 第二十八页，共六十四页。 3.1、PPP模式运作典型案例 投融资结构 投资者/联合体 申请支付 项目公司 财政部门 政府授权管理部门 授权监管机构 污水处理厂 银行/银团 建设期承担连带保证责任 授权监督 购买污水处理服务 根据考核结果支付 运营 偿还贷款 提供资金 项目公司自有资本金比例不低于项目投资总额的30%。 运营期间，对项目公司的运营质量进行考核，根据考核结果按预先确定的考核细则结算污水处理服务费。 安排临时监管机制。 * 管理工程学院 第二十九页，共六十四页。 3.1、PPP模式运作典型案例 风险管理 * 管理工程学院 第三十页，共六十四页。 3.1、PPP模式运作典型案例 风险管理 * 管理工程学院 第三十一页，共六十四页。 3.1、PPP模式运作典型案例 政府监管 1、监管依据及监管体系。本项目的主要监管依据为《关于加强市政公用事业监管的意见》等相关法律法规，及监管机构与特许经营者签署的“特许经营协议”和“污水处理服务协议”，监管体系如图所示。 2、监管原则：持续、公正、有效、透明。 3、监管办法：日常监测、抽查、评估、专项调查、公众监督等。 政府监管 行业监管 体制监管 政 策 监 管 运 营 监 管 国 有 资 产 监 管 公司治理结构监管 * 管理工程学院 第三十二页，共六十四页。 3.2、PPP模式运作典型案例 案例二 南京长江二桥PPP项目 * 管理工程学院 第三十三页，共六十四页。 3.2、PPP模式运作典型案例 南京长江二桥PPP前基本情况 二桥工程于1997年 10月开工，2001年3 月26日建成通车。 工程总投资35.7947 亿元(含二桥公园)， 其中基建拨13.2558 亿元，其余建设资 金均为银行贷款， 共计22.5389亿元 (年支付利息1.26亿元) 通车两年来累计通行860多万辆，收费2.57亿元，支付利息2.19亿元。2003年起可做到逐步还贷。 * 管理工程学院 第三十四页，共六十四页。 3.2、PPP模式运作典型案例 办 公 室 计 划 工 程 处 财 务 审 计 处 开 发 经 营 处 行 政 处 罚 处 组 织 宣 传 处 管 理 中 心 房 地 产 开 发 公 司 旅 游 开 发 公 司 物 业 管 理 公 司 下属公司 二桥管理机构组织结构图 二桥管理局 （二桥公司） 机关处室 * 管理工程学院 第三十五页，共六十四页。 3.2、PPP模式运作典型案例 管理体制 财务结构 经营状况 后续投资 两位一体的管理体制，使二桥公司在资产、业务、财务、人员、组织机构等方面尚未形成独立的经营体系，市场运营企业化主体地位不明确。 运作前存在问题 资产负债率较高，截止2002年12月31日，二桥公司的所有者权益已由起初的6亿元下降至3.5587亿元，公司的资产负债率上升至89.7%；还贷负担较重，平均每月需支付银行利息900多万元，目前经营收入只能用来偿付利息，无力还本。 经营状况不佳，所有者权益缩水。财务费用偏高已成为二桥公司经营困难的重要因素。由于经营亏损，截止2002年12月31日，二桥公司的所有者权益已由起初的6亿元下降至3.5587亿元，公司的资产负债率上升至89.7%。 后续再投资能力弱。 * 管理工程学院 第三十六页，共六十四页。 3.2、PPP模式运作典型案例 盘活二桥存量资产，实现国有资产的及时变现与保值增值； 引进新的投资与运营主体，形成市场化的经营与管理机制； 提升二桥资产运营质量； 系统解决三桥建设的后续融资问题； * 管理工程学院 项目运作的目标 第三十七页，共六十四页。 3.2、PPP模式运作典型案例 1、股权转让主体 2、操作程序复杂，时间较长 二桥投资涉及到交通部、省、 市基建拨款，因此在明晰长江 二桥有限公司产权过程中，必 须取得三方投资人的理解与支 持，明确各自的投资主体。 3、转让价格 投资主体难落实；资产评估复杂 ，评估范围广、量大；需国家计