第三章外汇市场和外汇交易.pptVIP

（五）、远期外汇交易的动机 动机一：套期保值（Hedging） 指预计将来某一时间要支付或收入一笔外汇时，买入或卖出同等金额的远期外汇，以避免因汇率波动而造成经济损失的交易行为。（买入套期保值和卖出套期保值） * 第二十八页，共七十九页。 案例 1 卖出套期保值 德国出口商向美国出口价值10万美元的商品，预计3个月收回货款，签订出口合同时的汇率为1$＝1.20€，为避免美元汇率下跌给德国出口商带来损失，德国出口商应怎么办？ * 第二十九页，共七十九页。 德国 美国 避免汇率 下跌损失 出口10万$商品 $1∶1.20€ 10万$＝120,000 € $1∶1.15€ 10万$＝115,000 € $1∶1.25€ 10万$＝125,000 € +5000收入 - 5000收入 分析： 德国出口商应与银行签订了卖出10万$，期限3个月，汇率1$＝1.20€的远期外汇交易合同。 * 第三十页，共七十九页。 案例 2 买入套期保值 若德国进口商从美国进口价值10万$的商品，其他条件不变，该德国进口商应如何利用远期外汇交易规避汇率风险？ * 第三十一页，共七十九页。 德国 美国 避免汇率 上涨损失 进口10万$商品 $1∶1.20€ 10万$＝120,000 € $1∶1.15€