投资并购中的法律风险管理对策讲义.pptVIP

. 并购模式的选择: 股权并购- 资产并购- 合 并- 投资者在出资范围内承担目标公司的全部义务责任，目标公司的历史和潜在风险不能割断。 应重点关注目标公司的或有负债。 拟购公司资产与原目标公司分离，只要资产权属清晰，除一些法定责任外，不存在或有负债的问题。 合并前原主体的债权债务及或有负债全部带进合并后的主体。 主要适用于企业系统内部重组整合。 股权并购——协议并购、进场交易（并购国有资本）资产并购——并未强制要求进场 国有资产、国有股权出售必须进场交易 第十页，共五十三页。 二、投资并购的模式选择 不同模式的比较: 11 第十一页，共五十三页。 二、投资并购的模式选择 r 并购的一般流程:_ 保密协议、意向书/备忘录..............预可研、立项阶段 尽职调查（法律、HSE\财务）..............风险内部调查、论证阶段 审计、评估 ..............内部可研、审核阶段 合同谈判、双方内部审批..............最终决策批准阶段 签署协议 外部批准、备案 交割 第十二页，共五十三页。 二、投资并购的模式选择 r 交易方案考虑的因素: 法律上有无重大瑕疵 财务测算（包括资金来源) 税的因素（不同交易模式的税费比较) 业务的整合 第十三页，共五十三页。 1、发展环境与并购背景 二、投资并购的模式选择 三、前期投资的问题梳理 四、