6模块六财务分析报告的编写.ppt

财务报表分析 人民邮电出版社 李莉主编 目录 模块一 财务报表认知 模块二 资产负债表阅读与分析 模块三 利润表阅读与分析 模块四 现金流量表阅读与分析 模块五 所有者权益表阅读与分析 模块六 财务分析报告的编写 模块六 财务分析报告的编写 模块六 财务分析报告的编写 技 能 目 标 1.能运用杜邦财务比率分析法等财务 分析方法进行财务报表的综合分析； 2.会编写财务分析报告。 知 识 目 标 1.掌握杜邦财务分析体系的构建方法， 理解指标间的依存关系； 2.了解其他财务分析的基本原理和 主要内容； 3.熟悉财务分析报告的基本结构和内容； 4.掌握财务分析报告的编写方法。 模块六 财务分析报告的编写 任务一 财务报表综合分析 一、任务引入 【基本资料】 M公司2016年12月资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表资料（详见模块一）。 【要求】 认真阅读M公司2016年度的财务报表体系，并利用杜邦财务分析体系对该公司财务报表进行综合分析。 二、相关知识 （一）财务报表综合分析概述 1．财务报表综合分析的意义 任务一 财务报表综合分析 财务报表综合分析是在分别解读资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表，对企业的盈利能力、营运能力、发展能力等方面进行分析的基础上，将上述反映企业经营理财活动的各项财务分析指标作为一个整体，系统、全面、综合地对企业的财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，说明企业整体经营状况、财务状况和效益的好坏。 2．财务报表综合分析的特点 综合分析与前述的单项分析相比，具有以下特点： （1）分析的方法不同 （2）分析的重点和基准不同 （3）分析的目的不同 任务一 财务报表综合分析 3．财务报表综合分析的方法 （1）杜邦财务分析体系 杜邦财务分析体系是利用各主要财务比率的内在联系，对企业财务状况和经营状况进行综合分析和评价的方法。杜邦财务分析体系是以所有者权益报酬率为龙头，以总资产净利率为核心，重点揭示企业获利能力及其原因。因其最初由美国杜邦公司成功运用而得名。 （2）沃尔评分法 沃尔评分法也叫沃尔比重评分法，或叫评分总和法，是一种采用确定核心指标分数比重进行综合分析的方法。它给定7种财务比率在总评价中所占有的分值，总和为100分，然后确定标准比率，并与实际进行比较，评出每项指标的实际得分，最后求出总分，以总评分来评价企业的财务状况。 任务一 财务报表综合分析 （3）雷达图分析法 雷达图分析法，是将企业各方面主要财务分析指标进行汇总，绘成一张直观的财务分析雷达图形，即以雷达图形的方式表达企业各方面的主要财务分析指标，借以综合反映企业总体财务状况，探测企业经营症状，并指导企业经营的方法。 （4）财务预警分析法 财务预警分析法，是通过对企业财务报表及相关经营资料的分析，将企业已面临的财务危机情况、危机产生的原因及财务运营体系中隐藏的问题，预先告知企业经营者和其他利益关系人，并提出做好防范措施的财务分析系统。 任务一 财务报表综合分析 （二）杜邦财务分析体系 1．杜邦财务分析体系概述 杜邦财务分析体系，又称杜邦分析法，是以盈利能力为企业的核心能力，以净资产收益率为核心财务指标，根据盈利能力比率、资产管理比率和债务管理比率三者之间的内在联系，对企业的财务状况和经营成果进行综合、系统的分析和评价的一种方法。 杜邦分析体系的显著特点，是将若干用以评价企业财务状况和经营成果的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过诸如净资产收益率指标来综合反映，它把销售利润率、资产周转率和财务杠杆（即计权益乘数）结合起来说明净资产收益率的变化。 任务一 财务报表综合分析 2．杜邦财务分析指标分解及应用 （1）净资产收益率的分解 净资产收益率?=?净利润?÷?净资产 =（净利润?÷?销售净额）×（销售净额?÷?总资产）×（总资产?÷?净资产） = 销售净利率?×?总资产周转率?×?权益乘数 其中， 权益乘数?=?总资产?÷?净资产?=?1?÷（1?资产负债率） 销售净利率?=?净利润?÷?销售净额 总资产周转率?=?销售净额?÷?总资产 任务一 财务报表综合分析 任务一 财务报表综合分析 由图6-1可见，在杜邦财务分析体系中，首先构建的是核心指标——净资产收益率。净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标，决定因素主要是总资产净利率和权益乘数。 ①总资产净利率反映了企业全部资产的创利能力，是影响净资产收益率的关键指标，其本身也是一个综合性的指标。从图示可以看出，总资产净利率同时受到销售净利率和总资产周转率的影响。销售净利率和总资产周转率越大，则资产净利率越大；而资产净利率越大，则净资产收益率越大