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例题 新宇公司预计全年需要现金150 000元，现金与有价证券的转换成本为每次200元，有价证券的利息率为15%。则新宇公司的最佳现金余额为： 这就意味着公司从有价证券转换为现金的次数为7.5次(150000/20000) 第二十五页，共五十七页。 3、米勒-欧尔模式 假定每日现金流量为正态分布，现金与有价证券之间能够自由兑换 现金余额的均衡点 现金余额上限 现金余额下限 均衡点 现金余额 U Z* L O 时间 确定现金余额的米勒欧尔模型 此种方法不作要求 第二十六页，共五十七页。 米勒-欧尔模式 而上限为： 下限受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素影响 第二十七页，共五十七页。 四、现金的日常控制 现金流动同步化 合理估计“浮存” 加速应收账款收现 延缓付款 所谓“浮存”是指公司账簿中的现金余额与银行记录中的现金余额的差。 第二十八页，共五十七页。 存货的功能与成本 存货规划 存货控制 存货包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等，可以分为三大类：原材料存货、在产品存货和产成品存货。 第三节 存货管理 第二十九页，共五十七页。 我国企业目前存货现状 第三十页，共五十七页。 一、存货的功能与成本 存货的功能 储存必要的原材料和在产品，可以保证生产正常进行； 储备必要的产成品，有利于销售； 适当储存原材料和产成品