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第三章利息和利息率 第一节 利息 1、利息的含义 利息是信用的伴随物，是借款人支付给贷款人的超过本金的那一部分金额 利息是借款人为获得资金使用权而必须付出的代价 利息是贷款人让渡资金使用权而取得的报酬 利息是借贷资本的价格 第一节 利息 2、利息的本质 西方古典经济学派的利息理论 （1）英国古典政治经济学的创始人威廉·配第提出“利息报酬论”——认为利息是因暂时放弃货币的使用权（而给贷方带来不方便）而获得的报酬。 （2）亚当·斯密提出了“利息剩余价值学说”——认为利息代表剩余价值，始终是从利润中派生出来的。 第一节 利息 近现代西方学者的利息理论 （1）资本生产力论。萨伊（庸俗经济学家推崇）认为资本具有生产力，利息是资本生产力的产物。风险利息和纯利息，纯利息是：对借用资本所付的代价。 （2）节欲论。西尼尔，认为利息是资本家节欲行为（牺牲眼前的消费欲望）的补偿。 （3）时差论。庞巴维克。认为现在的物品的价值通常高于未来的同一类和同一数量的物品的价值。（满足即期需要，已经控制在手，能投入生产创造利润），其间产生一个差额，利息就是来弥补整个价值差额的。 （4）流动偏好论。凯恩斯，认为利息是：在特定时期内，人们放弃货币周转灵活性的报酬。 上述理论虽然都有一定的合理性，但却因停留在表面现象的解释而不注重经济关系的分析，因而带有较大的片面性。马克思则从借贷资本的特殊运动形式分析入手，深入剖析了利息的来源与本质，为我们认识这个问题提供了科学的方法与依据。 第一节 利息 马克思的利息本质论 资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产物，来源于剩余产品或利润的一部分，本质上是剩余价值的特殊表现形式，体现借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人、瓜分剩余价值的关系。 马克思的利率决定理论是建立在对利息来源与本质的分析基础上,马克思认为平均利润率是利率的上限，下限应该是大于零的正数，利率总是在零和平均利润率之间受供求关系影响波动。 第一节 利息 3、利息与收益的一般形态 （1）利息转化为收益的一般形态 无论贷出资金与否，利息都被看作资金所有者理所当然的收入；同时无论借入资金与否，生产经营者也总是把自己的利润分为利息与企业主收入两部分。（在会计制度中，利息支出都列入成本，而利润则只是指扣除利息后的剩余。） （2）这种转化的主要作用在于导致了收益的资本化 收益的资本化:指任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额。使一些本身无内在规律决定其资本金数量的事物，也能从收益、利率、本金三者的关系中套算出资本金额或价格。如土地、人力资本等 第一节 利息 ▲收益（B）= 本金（P） × 利率（r） 如果知道收益和利率，就可以利用这个公式套算出本金，即： ★收益资本化在经济生活中被广泛地应用： 例1:地价=土地年收益/年利率 例2:人力资本价格=年薪/年利率 例3:股票价格=股票收益/市场利率 第二节 利息率 1、利息率的概念 利息率简称利率，是一定时期内利息额同其相应本金的比率。即：利息率=利息额/本金 利息率是一种重要的经济杠杆，它对宏观经济运行和微观经济运行都有重要作用。 利率的种类 市场利率、官定利率、公定利率 固定利率和浮动利率 名义利率和实际利率 基准利率和差别利率 一般利率和优惠利率 2、利率的种类 第二节 利息率 年利率、月利率、日利率 按利率的决定主体不同 ▲官定利率(official interest rate)又称法定利率，是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必须执行。 ▲公定利率(pact interest rate)由民间权威性金融组织商定的利率,各成员机构必须执行。 ▲市场利率(market interest rate )是指按市场规律自由变动的利率，它主要反映了市场内在力量对利率形成的作用。 按照计算利息的不同期限 ▲按照计算利息的不同期限单位，可分为年利率、月利率和日利率。 （1）年利率:以年为单位计算利息时的利率，通常%表示。 （2）月利率:以月为单位计算利息时的利率，通常‰表示。 （3）日利率:以日为单位计算利息时的利率，通常以‰0表示。 ▲在中国，利率习惯上用厘来表示。因此，年利率又称年息几厘，一般用本金的百分比来表示；月利率又称月息几厘，一般用本金的千分比来表示；日利率又称日息几厘，一般用本金的万分比来表示。此外，还可以用“分”作为利率单位。由于分是厘的10倍，所以，如果是年息5分，则表示年利率为50％； ▲年利率与月利率及日利率之间的换算公式为： 年利率=月利率×12=日利率×360 按利率在借贷期内是否调整 ▲固定利率(fixed rate)是指在整个借贷期内按事先约定的利率计息而不作调整的利率。 ▲浮动利率(floating rate)是指在借贷期内随市场利率