个人投资规划与策略概述.ppt

⑵、投资工具分析 货币市场基金(MMF)： 开放式，投资于短期货币工具。 特点：具流动性好、安全性好、投资成本低，但收益低等特点。 人民币理财产品： 银行以高信用等级人民债券投资收益为保障，面向个人客户发行，到期向客户支付本金和收益的风险理财产品。 优势：信誉度高；银行理财优势，较高收益；银行渠道优势 不足：流动性有限；利率风险；灵活性差；起购点高；透明度低 债券回购： 卖出时约定在将来某指定日期以约定价格购回同数量同品种债券 大额可转让存单(CD)： 较好平衡了收益性、安全性、流动性。 央行票据 其它票据 第二十九页，共五十一页。 四、基金与金融衍生品投资分析 1、基金市场投资分析 2、金融衍生品市场投资分析 第三十页，共五十一页。 1、基金市场投资分析 基金 （fund）是指经过法定程序公开发行的受益凭证,是一种利益共享风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者手中的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，以获得投资收益和资本增值的投资方式。 ⑴、基金的关系人 基金投资人、基金管理人、基金托管人、基金承销人 ⑵、基金的特征与优势 组合投资 专家管理 共同投资 可选择性强（股票型、货币型等） 流动性较好 第三十一页，共五十一页。 ⑶、基金投资及管理 如何选择基金 基金产品的管理公司和基金经理 过往业绩和风险 费用 如何管理基金 申购和赎回时机的选择 一般以是一种长期性投资。在这里仅提出一个只考虑系统性风险情况下的基本原则:购买下跌中的基金。当然这个原则的前提是基金净值的下跌是由于系统性风险也就是市场风险引起的,如果基金净值的下跌超过了同类基金的平均水平，则并不在考虑之列。 基金投资组合的选择 资金充裕的投资者有必要同时选择多只基金投资,分散投资基金的风险。 选择不同投资风格的基金进行组合 选择不同投资方向的基金进行组合 第三十二页，共五十一页。 2、金融衍生品市场投资分析 金融衍生品是指从标的资产派生出来的金融工具；金融衍生品的发行与交易市场即为金融衍生品市场 主要功能： 风险管理 价格发现 倍生(杠杆)效应 主要类型： 远期型工具和期权型工具 第三十三页，共五十一页。 主要投资工具 金融远期合约： 是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。 金融期货： 是指双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件(价格、交割地点方式等)买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议 金融期权： 是按照规定的期限(有效期)以规定的价格(执行价格)买卖规定金融工具(基础资产)的权利。(期权费，期权内在价值) 分类：欧式期权和美式期权；看涨期权和看跌期权 金融互换： 两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等值现金流的合约。(根据比较优势理论) 其它： 利率顶；利率底；…… 第三十四页，共五十一页。 五、其它投资分析 1、黄金市场投资分析 2、外汇市场投资分析 3、房地产市场投资分析 第三十五页，共五十一页。 1、黄金市场投资分析 国际黄金市场概述 伦敦黄金市场（最大）、苏黎世黄金市场（第二）、美国黄金市场（最大期货中心）、香港黄金市场 我国黄金市场 上海黄金交易所 2002年10月30日正式运营。会员制的组织形式 目前只进行现货交易。品种有黄金、白银、铂金。 个人黄金买卖业务必须通过金融类会员代理。 2005.7.18起，个人投资者可通过工行“金行家”平台，直接参与国内黄金市场进行实物黄金投资。 个人投资方式 个人实物黄金投资：工行的“金行家” 纸黄金投资：中行的“黄金宝”、建行的“账户金” 实物黄金现货买卖：农行的“招金进宝” 第三十六页，共五十一页。 影响黄金价格变动的因素 供求影响： 长期因素： 黄金的供给与需求 短期因素：储备资产增减，通货膨胀，政治危机 利率： 利率下降,金价上升; 但从近年来情况看，这种影响在减弱 汇率 不同货币表示价格差异产生套利 影响资金在金融资产间的流动 预期 预期高,价格涨 第三十七页，共五十一页。 投资规划 第一页，共五十一页。 目录 投资基础知识 股票市场投资分析 固定收益投资工具投资分析 基金与金融衍生品投资分析 其它投资分析 个人投资规划与策略 第二页，共五十一页。 一、投资基础知识 1、投资概述 2、投资收益与风险 3、投资组合理论 第三页，共五十一页。 1、投资概述 ⑴、投资的内涵 一般的角度来说，投资是指经济主体(国家、企业、个人)以获得未来货币增值或收益为目的，预先垫付一定量的货币与实物，经营某项事业的经济行为。 　　简单地说，投资是指为了获得可能的不确定的未来值而做出的确定的现值的牺