基于企业战略视角的财务报表分析——以海尔智家为例.docVIP

基于企业战略视角的财务报表分析——以海尔智家为例 【摘要】财务报表对相关信息使用者来说至关重要，恰当地进行财务分析有利于更全面客观地了解企业自身的发展状况，有助于实现企业战略目标。以海尔智家为例，借助传统财务报表分析方法对海尔智家的财务报表进行初步描述，并结合企业战略对财务报表进行深层次分析。研究表明，传统财务报表分析得出的结果与企业实际发展存在一定偏差，基于企业战略视角与传统财务报表相结合进行分析更符合企业实际，可以为企业带来更大价值，对企业的评断也更切合其真实的经营情况。 【关键词】企业战略，海尔智家，财务报表分析 一、引言 对财务报表进行分析，传统的方法有比率分析法、结构分析法等，主要是采用财务报表中的数据进行一系列的计算、分析，并运用相关财务指标对企业的营运能力、成长能力等做出预判。传统的分析方法一般是根据简单处理过的财务报表数据对企业财务情况、未来的获利能力做出预断，较少能及时地与企业所处经营周期和未来的经济战略进行匹配。由于企业的发展受经营环境和战略目标的影响，仅通过历史数据对企业的未来发展做出预断，可能存在片面性，因此运用传统分析方法对企业的发展进行评断并不很恰当。 二、战略目标对企业财务报表的影响 （一）概述 传统财务报表分析方法极少关注企业的战略目标。观察当前的财务报表，从资产、负债到所有者权益都看不到与战略相关的信息。传统财务报表分析方法在对企业进行分析时，仅对财务报表进行简单计算（肖美玲，2019），无法实现与企业战略相联系的分析（李建凤，2017）。企业可以通过对资源的调配调节资产结构，进行不同的经营活动，实现企业财务报表与企业经营活动的映射关系，而企业的经营活动是企业实现战略目标的具体实施过程之一，因此企业的财务报表间接地与企业战略目标也存在联系，财务报表在一定程度上会反映出企业的战略目标。 （二）战略目标对企业资产负债表的影响 企业资产的分类方法有多种，根据资产的流动性可以将资产分为流动资产和非流动资产。流动资产包括货币资金、存货等，主要目的是满足企业的日常需要。非流动资产一般包括固定资产、长期投资等。企业会根据战略目标调整企业持有的资产结构。企业进行不同类型的资源调配可以实现资产结构差异配置。资产负债表除了资产部分，还有负债和所有者权益部分，企业的负债和所有者权益为企业发展提供动力，所以企业的负债和所有者权益对企业战略目标的实现具有一定的影响。资产负债表在具体项目上可能无法与企业战略目标一一对应，但是在整体上，企业的资产结构具备一定的规律性，从企业战略目标视角看企业的财务报表，可以获得企业更深层次的信息。 （三）战略目标对企业利润表的影响 战略目标不仅会对资产负债表有影响，而且会对利润表产生影响，主要是通过利润的获取手段和时间产生影响的。企业会根据战略目标决定企业的经营范围和提供服务的种类，企业的经营范围和服务类型影响企业收入的来源。企业战略目标的定位会影响企业利润的确认时间。如果企业处于生命周期的初始创业阶段，战略定位是开发产品、占领市场，这一阶段企业会进行大量投资，包括购置生产线、研发新产品、为产品的销售铺展销售渠道；创业期的企业需要大量资金支持企业的经营活动，大量资金的使用有可能会加大企业的财务压力；无论是企业的研发还是销售以及资金的使用，都会对企业利润产生影响，且创业期的企业利润周转周期长。企业的战略定位如果是成长期，其产品已经研制成功，市场相对创业期比较稳定，利润周转的期限相对创业期更短。所以企业的战略定位会影响企业利润周转期限的长短，对企业利润表进行深层次的分析需要考虑企业的战略目标。 （四）战略目标对企业现金流量表的影响 现金流对企业的发展至关重要，对企业进行评价应关注企业的现金流。企业的现金流与企业利润表有一定的关联，战略目标对企业的现金流量表影响更明显，比如企业购置生产线，是资产负债表内部的转化，不会影响利润表，但会影响企业的现金流量表。所以，分析企业的现金流量表时应该将企业的战略目标纳入考虑范围，并关注企业的现金流向。 三、案例分析 （一）海尔智家及其战略分析 海尔智家创立于1984年，属于家电行业，主要是为用户提供衣食住娱的智慧全场景解决方案，目前已成为全球白色家电领先品牌，2020年实现营收2097亿元，同比增长4.46%。根据海尔智家年报和其他已披露的信息，海尔智家在三个战略层次上分别选择了如下战略。 1.生态品牌战略 2019年海尔开始推进生态品牌战略，主要是借助物联网等介质，以客户需求为导向，在物联网语境下根据用户日常生活的动态需求及时提供个性化的场景服务，持续不断地满足用户的日常需要。 2.产品差异竞争战略 海尔智家主要为用户提供成套家电产品与家庭场景解决方案。海尔智家进行海外高端品牌并购，引进先进的技术支持，打造海尔智家高端品牌的全屋定制业务，其独有的智慧家庭发展