第四章银行理财产品.ppt

第四章 银行理财产品;4.1、银行理财产品市场发展;重要的历史事件，记住两个“第一个”！ 2002年， 第一个银行理财产品问世 2005年初，国内首个人民币结构性理财产品 ;4.2、银行理财产品要素 一、产品开发主体信息 1、产品发行人 产品发行人是指理财产品的发行主体。一般而言，银行理财产品由 商业银行自己开发的。 2、托管机构 一般而言，资产托管人主要由符合特定条件的商业银行担任。 3、投资顾问 投资顾问是指为商业银行理财产品所募集资金投资运作提供咨询服 务、承担日常的投资运作管理的第三方机构。 ;?;三、产品特征信息;3、产品期次性 产品期次性可分两种：期次类和滚动发行。 期次类：只会在一段销售时间内销售，到期后利随本清，产品结束； 滚动发行：循环销售的方式；连续投资；有些通过一次性签约形式自动实现产品的滚动购买。 4、产品投资类型 银行理财产品根据投资或者挂钩的对象可以分为利率挂钩、股票挂钩、基金挂钩、外汇挂钩、商品挂钩、信用挂钩、保险挂钩、混合挂钩等。;5、产品期限分类 银行理财产品按期限类型可分为6个月以内、1年以内、1年至2年期以及2年以上期产品。 1个月以内：超短期理财产品 1个月-1年：短期理财产品 1年-2年：中期理财产品 2年期以上：长期理财产品 6、产品风险等级 银行理财产品风险包括政策风险、违约风险、市场风险、利率风险、汇率风险、流动风险、提前终止风险等。 其他还有操作风险，交易对手管理风险、延期风险、不可抗力以及意外事件等风险。;4.3、银行理财产品介绍 一、货币型理财产品 1、概念 货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品(国债、金融 债、中央银行票据、债券回购、高信用级别的企业债、公司债、 短期融资券等。 2、特点 投资期短，资金赎回灵活，收益、本金安全性高。 3、风险 货币型理财产品的投资方向是具有高信用级别的中短期金融工具， 其信用风险低，流动性风险小。 ;举例：P100页;二、债券型理财产品 1、概念 债券型产品是以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行 理财产品。 2、特点 产品结构简单、投资风险???，客户预期收益稳定，市场认知度高，客 户容易了解。 3、债券型理财产品的收益及风险特征 目前，商业银行推出的债券型产品是以国债、金融债和中央银行票据 等信用高、流动性强、风险小的产品 4、投资方向 银行间债券市场、国债市场和企业债市场 ;举例;三、股票类理财产品 股票类理财产品品种较多，其中包括商业银行推出的一些FOF产品、私募理财产品等，这些产品都是部分或者全部投资与股票的理财产品，风险相对较大。 金融名词1： 公募（Public Offering），PO：公募发行，又称为公开发行，是发行人向不特定的社 会公众投资者发售证券的发行。 私募（Private Equity），PE：私募发行，又称不公开发行或私下发行，内部发行，是 指以特定少数的投资者为对象的发行。 阳光私募：一些公开的私募，阳光私募基金与一般私募基金的区别主要在于规范化， 透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全 ;?;案例 阿里巴巴融资过程;2004年2月17日，马云在北京宣布，阿里巴巴再获8200万美元的巨额战略投资。这笔投资是当时国内互联网金额最大的一笔私募投资。 2005年8月，雅虎、软银再向阿里巴巴投资数亿美元。之后，阿里巴巴创办淘宝网，创办支付宝，收购雅虎中国，创办阿里软件。 第四阶段，上市又退市，再上市。 2007年11月6日，全球最大的B2B公司阿里巴巴在香港联交所正式挂牌上市，正式登上全球资本市场舞台。阿里巴巴的上市，成为全球互联网业第二大规模融资。在此次路演过程中，许多投资者表示，错过了谷歌不想再错过阿里巴巴。 2009年09月15日，雅虎以每股19.8港元至20.3港元的价格配售5748万股阿里巴巴股票 ，拯救企业现金流危机。 2012年2月21日晚间阿里巴巴网络有限公司发布公告，这家阿里巴巴集团旗下的旗舰子公司拟将终止上市地位。阿里巴巴集团提出以每股13．5港元的价格回购上市公司约26％的股份，预计将耗资约190亿港元。马云在给阿里巴巴集团员工的公开信中称：“?上市的时候只融了17亿美金，但私有化要花出去20多亿美金?，看起来是个赔本的生意，有人建议用低一点的价格买回股票”。而阿里巴巴在上市后，曾于2009年和2010年两次为股东分红共计21.1亿港币。 2014年9月9日，阿里巴巴在纽交所正式进行IPO。股票交易代码为“BABA”。 ;马云：8.8% 蔡崇信：3.6% 雅虎：22.4% 软银：34.1% 其他（包括银湖、中投子公司，云峰基金、李嘉诚等）：31.1%;18;;;四、组合投资类理财产品 1、组合投资类理财产品概念 组合投资类理财产品通常投资于多种资产组