博宇汽车零部件公司财务风险操纵.pdf

博宇汽车零部件公司财务风险操纵 第2章博宇汽车零部件公司财务风险操纵现状及问题分析 公司的大体情形 博宇汽车零部件公司成立于2006年，主营业务为汽车零部件加工，博宇公 司与大多数中小企业一样，经营状况比较简单，具有典型的制造业中小企业财 务特点，面临的财务风险种类也比较单一，要紧以运营风险为主。 公司财务状况 中小企业的财务状况相对照较简单，一样情形下，通过资产欠债表和损益 表即可反映出公司的大体财务状况。博宇公司的要紧财务状况如下： （1） 资产状况 由资产欠债表可见，公司2021年的资产状况如下： 货币资金期末余额196万元，无保证金等受限制资金情形。应收账款期末 余额1495万元，较年初增加999万元。应收账款变更较大。应收账款变更较大 的缘故是2021年末一汽公共平台将3个月应收款清零,因此2021年末应收账款 较少。2021年末富奥威泰克及一汽轿车应收款延期付款，账上的应收款比正常 多两个月,由于产品价钱问题公司2021年6-12月产品全都集中在12月开票导 致2021年末的应收账款较高。预付账款期末余额为589万元，较年初增加498 万元，增加较大的缘故为公司2021年采购材料多为现货,发货前付款即可。为 了确保材料质量,降低产品本钱，2021年公司在宝钢定货,必需预付货款，且大 部份产品为钢材期货。另外一些款项为采购设备预付款。存货期末余额938万 元，与年初水平相当。固定资产期末净值为2728万元，主若是衡宇589万元， 机械设备2139万元。短时间借款余额为2500万元，为企业在两家银行的贷款。 应付账款期末余额为156万元。预收账款值较小，主若是废料收入预先存入的 金额。其他应付款年末余额54万元，长期借款年初值980万元，2020年公司在 信誉社贷款2021年到期后，公司在工行作了1000万元的短时间流动资金，再也不 申请长期借款。 （2）损益情形 公司近三年的利润率情形别离为11%，%，%，2021年近期利润率为 %。该公司通过改良生产工艺，改变购产销方式，慢慢恢复了利润水平。2020 年该公司多为带料加工,公司主营本钱占收入比为66%,2021年一汽轿车，富奥 威泰克等厂家改成公司自行采购材料，主营本钱占收入比为70%，引发企业的利 润率下降较大，2021年治理费用下降，2021年产能扩大，都是企业提高利润率 的要紧缘故。 公司财务特点 通过博宇公司的经营状况和财务状况能够看出，博宇公司具有典型的制造 业中小企业财务特点，具体表现为以下几个方面： 资产中流动资产比例较高。通过公司的财务报表能够看出，2020年至2021 年的流动资产比例别离为35%、45%、53%，2021年8月流动资产比例为48%，可 以看出，公司近几年的流动资产比例都在50%左右。流动资产偏高主若是由于公 司较高的应收账款和存货造成的，公司2020年至2021年应收账款+存货占流动 资产比例别离为58%、74%、76%，2021年8月这一比例已经高达85%。同时公司 的预付账款也有快速升高的趋势。流动资产比例高，尤其是应收账款、存货、 预付账款这些无收益资产比例较高是中小企业的普遍财务特点，也充分反映了 中小企业的经营状况，上游受到原料供给商的挤压，下游受到采购方挤压。 欠债全数为流动欠债，无长期欠债。通过报表能够看出，公司2020年至2021 年流动欠债占总欠债比例别离为42%、56%、100%，公司从2021年开始，再也不申 请长期欠债，全数为短时间欠债，同时总的欠债规模有所扩大，但整体上欠债率 较低，2020年至2021年的资产欠债率别离为36%、45%、40%，2021年8月欠债 率为40%。融资能力较差，融资渠道单一，是中小企业的又一普遍特点，体此刻 报表上即为短时间贷款比长期贷款多，整体欠债率偏低，很多中小企业选择以民 间借贷的方式融资，具有必然的隐蔽性。博宇公司在中小企业中，属于融资能 力较强的企业，大体上能够从银行取得流动资金贷款。 所有者权益比例较高,但注册资本偏小。通过报表能够看出，2020年至2021 年，公司的股东权益比率为64%、55%、55%，2021年8月这一比率为60%,股东 权益比例较高。同时能够看出，股东权益中，实收资本仅为600万元，占股东 权益的比例别离为20%、22%、18%，2021年8月为14%，所有者权益大部份为未 分派利润。所有者权益比例较高，实收资本较少是中小企业普遍存在的财务特 点，要紧反映了，中小企业融资渠道有限，融资的要紧途径为内源融资，要紧 依托企业利润的积存。 公司的要紧财务风险分析 依照公司