某公司上市业务概述.ppt

* 三、企业如何上新三板 股份发行和转让行为合法合规 公司成立、出资、增资行为合法合规 公司历次股权转让合法合规，公司股权明晰，不存在法律纠纷或者潜在的法律纠纷 存续已满两年 治理健全规范 股权取得合规 取得试点资格 主营业务突出 第二十七页，共三十三页。 * 三、企业如何上新三板 取得当地市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函 例如： 取得北京市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函 存续已满两年 治理健全规范 股权取得合规 取得试点资格 主营业务突出 第二十八页，共三十三页。 * 4 签订推荐挂牌报价转让协议 改制为股份有限公司 公司董事会、股东大会决议 配合主办报价券商尽职调查 申请股份报价转让试点企业资格 主办报价券商向主管机关报送推荐挂牌备案文件 主管机关对备案文件进行审查 主管机关备案确认 1 3 2 4 7 5 6 8 推荐挂牌业务流程 中介机构选择 券商职责 三、企业如何上新三板 业务流程 公司选定律师事务所、会计师事务所 9 第二十九页，共三十三页。 主办报价券商要履行的主要职责 例协助企业进行改制（若有） 进行尽职调查 制作推荐挂牌备案文件 向协会推荐挂牌 督导挂牌后的信息披露 提供股份代理转让服务及其他资本市场的合作 中介机构选择 券商职责 * 三、企业如何上新三板 业务流程 第三十页，共三十三页。 相关中介机构的选择 建议选择有证券业务资格的会计师事务所 律师事务所的选择要考虑其对证券业务的熟悉程度 中介机构选择 券商职责 * 三、企业如何上新三板 业务流程 第三十一页，共三十三页。 谢谢大家！ 创造价值 成就你我 第三十二页，共三十三页。 内容总结 新三板业务概述。目 录。主要为大型、成熟企业提供股权融资和转让服务（上海、深圳证券交易所）。截至2011年7月20日，已有94家中关村园区公司通过中国证券业协会备案确认，其中4家挂牌公司成功上市（久其软件、北陆药业、世纪瑞尔、佳讯飞鸿）。收入6296万元，净利润1458万元。证券公司只提供股份转让的报价服务，不提供集中竞价撮合的标准化转让服务。机构投资者，包括法人、信托、合伙制企业等。随着园区扩容的推出，新三板的业务规则也会做出较大的调整：。截至目前，报价转让系统有21家公司进行了27次定向增发引入战略投资者，发行平均市盈率约为21.6倍，报价转让系统能有效地提高企业的融资效率 第三十三页，共三十三页。 * 我国资本市场包含多个层次，其中主板、中小板、创业板是为大家所熟知的，这些不同的板块定位于不同的企业，为其提供股权融资及交易服务。不论哪个板块，上市标准都是比较高的。而对大多数企业而言，短期内是达不到上市标准的，但是企业在发展过程中，对资金的需求是持续的，自身积累太慢、传统的信贷融资难度大、成本高，代办股份转让系统就是为这些企业提供融资平台。 平台创立于2006年，服务对象是国家级高新技术园区的创新型企业。目前只是在北京中关村试点，交易系统在深交所。根据证监会布置的2011年八项重点工作，新三板扩容是八项重点工作的头条。 新三板的出现实质是代表着一种传统观念的转变，不是业绩好、规模大、在行业竞争中处于领先地位才能上市融资，对那些已形成产品或稳定商业模式、有市场前景的公司，国家也鼓励其借助资本市场融资发展，尽快做大做强，以促进国家整体经济的健康快速发展。所以，企业在不同的发展阶段都可以寻求资本市场的帮助，根据自身情况选择不同的板块上市。新三板实际是对现有资本市场的补充和完善。 做市商制度是指证券公司要持有挂牌公司的股份，每天进行买入、卖出的双向报价。投资者通过与做市券商进行对手交易买卖股票。类似与银行的外汇买卖。 做市商的推出意味几点：第一，流动性保障。做市商进行双向报价，对报价范围内的股票负有成交义务。第二，做市的前提是券商要持有挂牌公司股票，对券商而言是一种自营的投资行为。券商的投资是对挂牌公司投资价值的认同，对公司股票价格有一定的提升作用。 相比主板融资，其门槛低（无业绩要求，诺思蓝德）、周期短（方案-备案-资金到位3个月时间）。相比私下融资，机会多、定价高。 相比主板融资，其门槛低（无业绩要求，诺思蓝德）、周期短（方案-备案-资金到位3个月时间）。相比私下融资，机会多、定价高。 通过挂牌审核，代表券商、证监会对公司的认可，对银行的判断有导向作用。挂牌后，公司要规范运作，接受证监会的监管和券商的持续督导，公司更加规范透明，能够有效降低银行对公司的风险评估。 企业在挂牌的过程中，券商等中介机构会对公司的历史沿革进行梳理，对历史瑕疵（比如出资不实等）制定解决方案，也为公司未来上市制定合理的组织结构和治理机制（比如同业竞争、关联交易的解决）。 投行的无奈：投行每个项目的实施周期最