旅游企业财务管理第一章.ppt

4、财务控制 ??? 财务控制就是依据财务计划目标，按照一定的程序和方式，发现实际偏差与纠正偏差，确保企业及其内部机构和人员全面实现财务计划目标的过程 1．按控制的时间分为事前控制、事中控制和事后控制。 2．按控制的依据分为预算控制和制度控制。 3．按控制的对象分收支控制和现金控制。 4．按控制的手段分为绝对数控制和相对数控制。 第六十二页，共九十七页。 第四节 财务管理观念【*】 一、时间价值观念 二、风险价值观念 三、机会损益观念 四、边际观念 五、预期观念 六、弹性观念 第六十三页，共九十七页。 时间价值观念 ⒈ 含义：货币经过一定时间的投资与再投资所增加的价值。 ⒉ 应用：现值的概念、早收晚付。 第六十四页，共九十七页。 风险－报酬权衡 ⒈ 含义：风险和报酬之间存在一个对等关系，投资人必须对风险与报酬作出权衡，为获取高报酬而承担较高的风险，或者为减少风险而接受较低的报酬。 ⒉ 一个误区： 风险大，报酬就高。 风险大，要求的报酬高；期望的报酬高。 ⒊ 风险报酬的确定： ——投资项目自身的风险 ——投资者对风险的反感态度 第六十五页，共九十七页。 机会损益观念——净增效益 ⒈ 含义：指在财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比所增加的净收益。 ⒉ 应用：增量的概念、沉没成本的概念 第六十六页，共九十七页。 （一）经济环境 1、? 经济周期（复苏、繁荣、衰退、萧条） 2、? 经济发展水平 3、? 经济政策 第五节 财务管理的外部环境 第六十七页，共九十七页。 （二）税务环境 ① 影响企业融（筹）资决策 ② 影响企业投资决策 ③ 影响企业股利政策或利润分配 第六十八页，共九十七页。 A资本投资???? 企业资本投资是指企业以盈利为目的的资本性支出，即企业预先投入一定数额的资本，以便获得预期经济收益的财务行为。 广义=对内投资+对外投资； 狭义=对外投资=股票+债券+其他（联营） 项目投资 金融投资 第三十页，共九十七页。 项目投资是企业通过购买固定资产、无形资产，直接投资于企业本身生产经营活动的一种投资行为，它是一种对内的直接性投资。 金融投资是企业通过购买股票、基金、债券等金融资产，间接投资于其他企业的一种投资行为，它是一种对外的间接性投资。 第三十一页，共九十七页。 B资本营运 因企业生产经营而引起的财务活动构成了企业的资本营运活动，也是企业财务管理的重要内容 如——采购材料或商品，以便从事生产和销售活动；企业要支付工资和其他营业费用；当企业把产品或商品售出后，可取得收入，收回资本；如果企业现有资本不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集营运资本 第三十二页，共九十七页。 C资本收益分配??? 企业通过资本运用应当取得收入，实现资本的保值和增值 广义的分配是指对投资收入如销售收入和利润进行分割和分派的过程，而狭义的分配仅指对净利润的分配 权益资本通过利润分配的形式进行，属于税后分配；债务资本通过将利息等计入财务费用的形式进行分配，属于税前分配 第三十三页，共九十七页。 ①收入-成本费用-流转税=营业利润 营业利润（内部）+投资净收益（外部）+营 业外收支净额=利润总额； ②利润总额-所得税=税后净利； ③税后净利-公积金-公益金=可供分配的利润； ④可供分配的利润-向投资者分配的利润=未分配利润；广义分配，指收入和利润的分配，即①②③④；狭义分配，仅指利润的分配，即②③④ 第三十四页，共九十七页。 （二）资本配置与资本利用 1、资本配置 ??? 资本配置是指将企业资本在不同来源之间进行组合，在不同用途之间进行分配。 在资本取得中，资本的配置主要解决筹资来源结构的合理安排问题； 在资本运用中，资本的配置主要解决资本的合理分配问题，包括对资本的流向和流量所进行的调整； 在资本收益分配中，资本的配置主要解决企业收益在不同利益主体之间如何进行合理的分配，妥善处理企业利益分配关系。 第三十五页，共九十七页。 2、资本利用资本利用的效率可以从以下三个方面来衡量： 1．资本的保值程度 2．资本的周转速度??? 3．资本投资的效益。 资本的利用有一个合理限度的问题，比如，机器设备的超负荷运转，危害劳动者健康的加班加点 第三十六页，共九十七页。 3、所有权结构的有效性 ??? 资本的优化配置和有效利用取决于所有权结构的有效性 4、资本配置和