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财 务 分 析 武汉大学经济与管理学院 卢雁影 教授 第一页，共三十三页。 联系方式 （0） E-mail： 公用邮箱： 密码：123123 第二页，共三十三页。 教材和主要参考书目： 选用教材 《财务分析》卢雁影主编 科学出版社 主要参考书目 《公司财务报告与分析》戴维.F.霍金斯著（美） 中译本 东北财经大学出版社 《财务报表分析》 黄世忠 连竑彬 王建峰 中国财政经济出版社，2007年 《企业财务报表分析－教程与案例》张新民 对外经济贸易大学出版社 2004年 第三页，共三十三页。 课程内容 第一章 财务分析概述 第二章 利润表分析 第三章 资产负债表分析 第四章 现金流量表分析 第五章 合并财务报表分析 第六章 企业其他财务信息分析 第七章 财务报表综合分析 第八章 财务信息质量分析 第四页，共三十三页。 第一章 财务分析概述 第一节 财务分析的涵义和体系 第二节 财务分析的主体和标准 第三节 财务报表的内容及形成基础 第四节 财务分析的程序和方法 第五节 财务信息规范体系 第五页，共三十三页。 聚焦营口港（600317） 营口港务股份有限公司（简称营口港）于2000年3月22日在辽宁省工商行政管理局登记注册成立，注册资本为15000万元，并于2002年1月31日在上交所上市。主营港口装卸、堆存、运输服务。 该公司2005年—2007年的主要财务数据摘录如下： 第六页，共三十三页。 项 目 2007年 2006年 2005年 主营业务收入(万元) 108161.54 89714.93 74829.99 营业利润(万元) 24556.90 20715.39 15047.64 投资收益(万元) 3582.80 2673.72 1921.09 利润总额(万元) 24619.36 20131.54 16345.37 净利润(万元) 18462.32 16169.48 13076.02 销售毛利率(%) 32.95 36.90 36.79 资产总额(万元) 323776.61 298459.07 298713.96 负债总额(万元) 126817.74 185218.26 181929.73 股东权益(万元) 196958.87 113240.81 116784.23 资产负债率(%) 39.1682 62.0581 60.9043 净资产收益率(%) 9.37 14.28 11.20 每股收益(元) 0.57 0.64 0.52 每股净资产(元) 5.65 4.40 4.65 经营活动现金净流量(万元) 15998.18 9928.35 18402.69 现金净流量(万元) 741.47 -9350.67 3233.56 每股经营活动现金流量(元) 0.4586 0.3861 0.7332 每股现金流量(元) 0.0212 -0.3637 0.1288 第七页，共三十三页。 让本书来引导你回答这些问题！ 你是否想了解… 公司收入及利润增长的原因？ 公司是否具有投资价值？ 公司的经营风险和财务风险如何？ 公司的发展前景如何？ 第八页，共三十三页。 第一节 财务分析的涵义和体系 19世纪末20世纪初 亚历山大?沃尔的比率分析体系 仅限于信用分析 20世纪20年代 财务分析扩展到为投资人服务 偿债、盈利、筹资、利润分配等方面 比较完善的外部财务分析体系 财务分析： 就是以特定的目的对企业的财务信息进行分析 第九页，共三十三页。 财务分析的体系 Text 广义财务分析 揭示企业现实价值和预测企业未来价值 揭示企业现实价值 （狭义财务分析） 财务报表分析 财务报表附注分析 偿债能力分析 盈利能力分析 营运能力分析 发展能力分析 成本费用分析 其他财务信息分析 预测企业未来价值和经营能力 未来价值预测 盈利能力预测 风险水平预测 发展能力预测 …… 企业内部环境 企业外部环境t 第十页，共三十三页。 第二节 财务分析的主体和标准 主体 企业所有者 企业贷款人 管理者 供应商和客户 政府部门 职工 潜在投资人等 谁来进行分析？ 以什么为基准？ 侧重点是什么？ 标准 目标标准 行业标准 历史标准 国家制定标准 企业制定标准 社会公认标准 内部分析者使用标准外部分析者使用标准 他们关注的重点相同吗 第十一页，共三十三