晨鸣纸业多样化融资.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 四、多样化融资方式—合资 合资方 公司股权 武汉晨鸣 香港第一东方 50.93% 江西晨鸣 南非SAPPI、国际金融组织、韩国新茂林 47.15% 山东晨鸣新力热电 香港中信泰富 51% 山东御景大酒店 香港康弘 70% 第六十二页，共九十一页。 * 五、多样化融资对晨鸣纸业的影响 晨鸣纸业集团通过运用合资合作、控股、租赁等资本运营手段，成功实现低成本扩张，短短数年内取得惊人的成长，成为造纸行业资本运营的典范。拥有寿光晨鸣、武汉晨鸣等12家子公司。 从单一产品到丰富的产品线。主要品种为铜版纸、轻涂纸、包装用纸、文化用纸和新闻纸 产业链不断延伸。晨鸣纸业集制浆、造纸、能源生产、纸机制造于一体。 第六十三页，共九十一页。 * 五、多样化融资对晨鸣纸业的影响 市场价值（截止2008年3月3日收盘价）：170634.594万股（总股本）*17.95元/股=316.53亿元。 第六十四页，共九十一页。 * 五、多样化融资对晨鸣纸业的影响 财务指标(单位) ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31 ｜ 主营业务收入(万元)｜1079560.25｜1552959.34｜1516474.25｜1198346.46｜ ｜经营费用(万元) ｜ 55571.69 ｜ 70559.56 ｜ 78328.93 ｜ 67817.43 ｜ ｜管理费用(万元) ｜ 51525.61 ｜ 56119.45 ｜ 53082.09 ｜ 51654.89 ｜ ｜财务费用(万元) ｜ 25215.81 ｜ 28713.65 ｜ 39216.31 ｜ 45144.95 ｜ 三项费用增长率(%) ｜ 17.05 ｜ -8.93 ｜ 3.65 ｜ 34.36 ｜ ｜营业利润(万元) ｜ 57773.16 ｜ 129277.17 ｜ 128484.40 ｜ 65442.06 ｜ ｜投资收益(万元) ｜ -1389.85 ｜ -2308.18 ｜ -946.16 ｜ 8010.07 ｜ 营业外收支净额(万 ｜ 11503.44 ｜ 26256.76 ｜ 20449.22 ｜ -3872.99 ｜ ｜利润总额(万元) ｜ 69276.60 ｜ 155533.93 ｜ 148933.62 ｜ 61569.08 ｜ ｜所得税(万元) ｜ 16059.63 ｜ 29579.79 ｜ 27079.50 ｜ 10074.12 ｜ ｜净利润(万元) ｜ 46167.37 ｜ 107529.17 ｜ 96763.62 ｜ 35690.72 ｜ 第六十五页，共九十一页。 * 五、多样化融资对晨鸣纸业的影响 资产 资本市场权益融资支持企业资产的扩张 负债 所有者权益 资产扩张贡献的利润又支持了资本市场融资 第六十六页，共九十一页。 * (一)发行股票债券类融资 晨鸣纸业通过资本市场融得资金，实现了资产扩张。 造纸是一个资金密集型的产业。设备投资占总投资的比例高达60%以上，数据显示，造纸产业每百元产值占用固定资产为89元，超过石油工业和化学工业，稳居各行业之首。 对于一个资金密集型产业而言，卓越的融资能力可以保证企业发展过程中日益旺盛的资金需求，也成为决定企业竞争力的一个关键因素。 第六十七页，共九十一页。 * (一)发行股票债券类融资 晨鸣的前身是建于1958年的山东寿光造纸厂，到1987年生产能力只有0.6万吨。公司领导班子调整以后，企业进行了经营机制转换和较大规模的技术改造，其活力明显增强。1997年公司B种股票在深交所挂牌交易，募集资金5.46亿元。2000年公司成功增发7000万股A股，募集资金14.56亿元，在短短4年间，公司通过两次融资，共募集资金20亿元。 第六十八页，共九十一页。 * (一)发行股票债券类融资 公司于1997年获得的募集资金，投入到年产10万吨高级文化用纸项目。该项目于1998年12月投入运行，使公司的生产规模在原有基础上翻了一番。200