第七章投资银行经纪业务.pptVIP

（二）资金账户的开立 资金账户 资金账户开户地点：证券公司营业部 中国证监会明确要求证券公司在2007年全面实施“客户交易资金第三方存管” 客户交易结算资金、证券交易买卖、证券交易结算与托管三分离是国际通用的“防火墙”规则 第二十六页，共六十八页。 客户证券交易结算资金第三方存管证券 1、含义 “客户证券交易结算资金第三方存管” ?简称“第三方存管”，是指证券公司将客户的的交易结算资金存放在指定商业银行，以每个客户名义单独立户管理，商业银行负责投资者的交易清算、资金交收与存取，发挥第三方监督作用，以保证客户资金安全为目的的资金存管模式。 第二十七页，共六十八页。 2、第三方存管相关账户解释 （1） 客户银行结算账户 是指投资者在存管银行开立的，用于银行资金往来结算账户。 客户的证券交易结算资金只能通过该账户通过银证转账的方式划入证券公司的客户交易结算资金汇总账户，客户取出的证券交易结算资金，只能通过银证转账的方式回到客户银行结算账户。 第二十八页，共六十八页。 第三方存管相关账户解释 （2）客户证券交易结算资金管理账户（银行） 是指存管银行为投资者开立的，用于记录投资者证券交易结算资金流水的账户，该账户除记载客户交易结算资金的变动明细外，还有客户查询和核对客户交易结算资金等用途。 第二十九页，共六十八页。 第三方存管相关账户解释 （3） 客户证券交易结算资金台账（在证券公司开立的资金账户） 指客户在证券公司开立的资金账户，该账户是虚账户，没有实际资金头寸，只是对客户存入证券公司的证券交易结算资金余额及增减进行登记。 证券公司通过本账户对客户的证券买卖交易进行前端控制，进行清算交收和计付利息等。 第三十页，共六十八页。 第三方存管相关账户解释 （4）证券公司客户交易结算资金汇总账户 是商业银行为证券公司开立的客户交易结算资金账户，用以客户证券交易交收资金的划付。 该账户以证券公司名义开立，但其资金全部为客户所有。管理账户为此账户的二级明细记录账户。 第三十一页，共六十八页。 第三方存管模式下，证券交易结算过程（买入） 存管银行 客户银行结算账户 客户证券交易结算资金管理账户 证券公司客户交易结算资金汇总账户 投资者 证券公司 客户证券资金账户 上海结算公司 上海证券交易所 结算公司资金划拨银行)（上海） 证券公司结算备付金账户（上海） 证券公司结算备付金账户（结算公司资金划拨银行，证券公司所在地) ①银证转账 ②资金转入 ②记载资金变动 ③资金变动 ④买入指令 ⑥报盘 ⑦成交数据 ⑤查验资金 ⑧清算数据 ⑨更新资金 ⑩发送数据 ⑾更新管理账户余额 ⑿核对结果 ⒀资金划付指令存管银行 ⒁资金划付 ⒂资金划付 ⒃通知结算公司 第三十二页，共六十八页。 第三方存管模式下，证券交易结算过程（卖出） 存管银行 客户银行结算账户 客户证券交易结算资金管理账户 证券公司客户交易结算资金汇总账户 投资者 证券公司 客户证券资金账户 上海结算公司 上海证券交易所 结算公司资金划拨银行)（上海） 证券公司结算备付金账户（上海） 证券公司结算备付金账户（结算公司资金划拨银行，证券公司所在地) ⒀银证转账 ⒁资金转入 ⒁记载资金变动 ⒂资金变动 ①卖出指令 ③报盘 ④成交数据 ②查验证券 ⑤清算数据 ⑥更新资金 ⑦发送数据 ⑾更新管理账户余额 ⑿核对结果 ⒁资金存取数据 ⑩资金划付 ⑨资金划付 ⑧资金划付指令 ⒃取款 ⒂ 第三十三页，共六十八页。 (三)投资者向券商下达委托指令 1、委托方式 投资者发出委托指令的形式有柜台委托和非柜台委托两大类。非柜台委托主要方式： （1）电话委托 这是目前常见的自助委托形式。在实际操作中，电话委托主要指电话自动委托。 第三十四页，共六十八页。 投资者向券商下达委托指令 电话自动委托： 指证券经纪商把电脑交易系统和普通电话网络连接起来，投资者按照电话委托系统发出的语音指示，借助电话机上的数字和符号键输入委托指令，以完成证券买卖的一种委托形式。 （2）自助终端委托 是指委托人通过证券公司营业部设置的专用委托电脑终端，凭证券交易磁卡和交易密码进入电脑交易系统委托状态，自行将委托内容输入电脑交易系统，以完成证券交易的一种委托形式。 第三十五页，共六十八页。 自助终端委托 第三十六页，共六十八页。 投资者向券商下达委托指令 （3）网上委托 是一种全新且方便快捷的委托方式，证券经纪商的电脑交易系统与互联网连接，委托人利用任何可上网的电脑终端，通过互联网凭交易密码进入证券经纪商电脑交易系统委托状态，自行将委托内容输入电脑交易系统，完成证券交易。 第三十七页，共六十八页。 第三十八页，共六十八页。 2、委托指令的内容、有效期及撤销 (1)买卖方向、